文章核心观点 - 公司因人工智能需求超预期实现连续两个季度两位数营收增长，业绩表现优于阿斯麦，且业务多元化有望驱动未来增长，但面临特朗普政府上台后对中业务审查及股价呈下降三角形形态的潜在风险 [2][5][9] 公司概况 - 公司是半导体设备制造商，制造用于生产计算机芯片的机器，其晶圆制造设备专注于前端晶圆处理 [1] - 公司机器在半导体生产过程中与阿斯麦的极紫外光刻（EUV）机器同样重要，二者拥有相同主要客户，包括台积电、三星电子和英特尔 [2] - 公司机器对硅晶圆进行沉积、蚀刻和化学机械平面化处理，阿斯麦的光刻机器在芯片上创建复杂电路图案，二者生产过程相互交织，财务表现密切相关 [3] 财务表现 - 公司2025财年第一季度连续第二个季度实现两位数营收增长，主要受人工智能需求推动 [2] - 公司2025财年第一季度财报超出分析师预期，每股收益86美分，较共识预期高出5美分；营收同比增长19.7%至41.7亿美元，高于共识预期的40.6亿美元 [5][6] - 公司提供的2025财年第二季度预测与市场预期相符，预计每股收益77 - 97美分，营收40 - 46亿美元 [6] 业务优势 - 公司服务范围更广，不像阿斯麦专注于EUV光刻，NAND支出的复苏有望推动2025年业务增长 [7] - 材料从钨向钼的转变将为公司带来额外机会，NAND生产胜利将在2025年扩大规模，铸造/逻辑和DRAM业务预计随后跟进 [8] - 公司SABRE 3D先进封装业务收入预计在2024年增长一倍以上，并在2025年获得更多市场份额 [8] 潜在风险 - 特朗普政府上台后，市场担忧公司对中业务，2025财年第一季度公司37%的收入来自中国 [9] - 2024年11月5日，公司和其他半导体制造设备制造商收到美国众议院特别委员会关于其对中业务的信件 [10] - 市场担心半导体设备公司可能被解放军利用，投资者需关注特朗普政府上台后对中销售限制增加的可能性 [11] 股价分析 - 公司股价形成下降三角形形态，上趋势线代表较低高点，下趋势线为平坦底部，指示强劲支撑，股价可能突破上趋势线或跌破下趋势线 [12][13] - 公司股价正在测试每日锚定成交量加权平均价格（VWAP）和上下降趋势线，每日相对强弱指数（RSI）在52波段停滞 [13][46] - 斐波那契回调支撑位分别为76.26美元、71.39美元、66.91美元和55.76美元 [46] 投资建议 - 公司平均共识目标价为97.03美元，意味着有24%的上涨空间，最高分析师目标价为120美元，有14位分析师给予买入评级，6位给予持有评级，股票年股息收益率为1.18% [47] - 看涨期权投资者可在回调时使用现金担保看跌期权在斐波那契回调支撑位买入公司股票，或采用看涨期权借方价差策略，以较少资金参与股价突破上趋势线阻力的行情 [47]