文章核心观点 - 挪威邮轮控股有限公司（NCLH）是有吸引力的投资选择，其运营表现出色、有战略伙伴关系和不断扩张的船队，能利用旅游休闲行业需求增长实现持续增长并提升股东价值 [15] 股价表现 - 过去六个月NCLH股价上涨75.7%，跑赢Zacks休闲娱乐服务行业14%的涨幅 [1] - 同期嘉年华公司（CCL）、皇家加勒比游轮有限公司（RCL）和OneSpaWorld Holdings Limited（OSW）股价分别上涨69%、66.8%和30.9% [2] 业绩表现 - 2024年第三季度NCLH实现历史最高季度收入和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA），每股收益同比增长31%至99美分，净杠杆率从2023年末降至5.58 [6] - 公司预计2024年调整后EBITDA利润率达35.3%，目标是到2026年达到39% [6] 需求情况 - 2024年第三季度净收益率同比增长9%，主要因各地需求强劲，特别是阿拉斯加、加拿大和新英格兰地区 [7] - 船上收入显著增加，得益于岸上游览和通过Starlink高速互联网改善的通信服务 [7] - 2025年预订情况良好，定价和入住率与当前水平持平或更高，预售票同比增长6%，超过运力增长 [7][8] 合作与品牌建设 - 挪威邮轮推出“海上体验更多”定位，升级船上设施并建立独家合作，还与国家冰球联盟建立新合作 [9] - 大洋洲邮轮提升品牌承诺，为客人提供额外服务，如美食餐饮、预付小费和Starlink WiFi [9] 船队扩张 - 配备高端设施的新船挪威露娜号将于2026年加入船队，旗下其他品牌也将推出新船 [10] 盈利预期 - NCLH预计2024年每股收益近1.65美元，高于此前预期的约1.53美元 [11] - 过去60天，Zacks对NCLH 2024年和2025年每股收益的共识预期分别上调1.9%和3.7% [11] 估值与回报 - 过去12个月NCLH的股本回报率为113.7%，远高于行业平均的25.2% [11] - NCLH的远期12个月市盈率为14.67倍，低于行业平均的21.26倍 [12] 技术指标 - NCLH股价目前高于50日和200日移动平均线，显示出上升势头和潜在支撑 [14][15]