财务表现 - 公司2024年第三季度每股亏损41美分 较去年同期的65美分有所收窄 超出Zacks共识预期的82美分亏损 [1] - 第三季度全球收入为9690万美元 同比下降67% 按固定汇率计算下降7% 主要由于美国脊髓刺激(SCS)市场竞争压力和核心市场疲软 但仍超出Zacks共识预期41% [2] - 国际收入为1300万美元 同比下降77% 按固定汇率计算下降96% 主要受澳大利亚负面媒体报道和德国医疗改革影响 [3] - 美国收入为8390万美元 同比下降65% 美国永久植入手术量同比下降96% 试验手术量下降152% [4] - 第三季度毛利润同比下降71%至6460万美元 毛利率为667% 略低于去年同期的669% [8] - 销售、一般及行政费用同比下降156%至6850万美元 研发费用同比下降24%至1060万美元 运营费用为7850万美元 低于去年同期的9510万美元 [9] - 第三季度运营亏损为1390万美元 较去年同期的2560万美元有所改善 [10] - 截至第三季度末 公司持有现金及等价物和短期投资277亿美元 长期债务为1844亿美元 [11] 产品与市场 - 公司获得FDA批准并有限推出HFX iQ AdaptivAI疼痛管理平台 预计2024年第四季度在美国全面上市 [5] - 公司获得欧盟CE认证 计划2024年第四季度在欧洲部分地区有限推出HFX iQ系统 2025年第一季度全面上市 [6] - 公司Nevro1生物力学数据被Medical Devices: Evidence and Research期刊接受 显示其在运动减少和融合面积方面优于其他SI关节固定设备 [7] 展望与挑战 - 公司维持2024年全年收入预期在4亿至405亿美元之间 预计美国SCS试验增长率不会从第三季度水平改善 [12] - 预期考虑市场挑战、减少的消费者营销支出以及飓风导致的IV袋短缺和手术延迟影响 [13] - 公司面临美国SCS市场疲软和竞争压力 但HFX AdaptivAI在美国和HFX iQ在欧盟的推出可能带来增长机会 SI关节融合业务的多元化也可能增加收入 [15] - 由于2023年库存差异和从合同制造转向内部制造的过渡 预计2024年下半年毛利率将面临挑战 第四季度毛利率可能低于上半年 2024年销售下降导致的产量减少将继续对明年利润率造成压力 [16] - 公司继续推进将更多生产转移至哥斯达黎加工厂 以实现长期75%左右的毛利率目标并推动盈利 [17] 股价表现 - 公司第三季度业绩超预期 盘后交易中股价上涨145% 但年初至今股价下跌753% 远低于行业67%的增长和标普500指数261%的涨幅 [14]