文章核心观点 - 自2024年11月5日公布第三季度财报后，铁姆肯公司（TKR）股价下跌8%，该季度业绩受销量下降和成本上升影响，未达预期，各业务板块表现不一，公司预计2024年总营收下降4% [1][11] 财务业绩 - 第三季度调整后每股收益1.23美元，同比下降20.6%，未达Zacks共识预期的1.37美元 [1] - 报告基础上，每股收益1.16美元，上年同期为1.23美元 [1] - 总营收11.3亿美元，同比下降1.4%，但超Zacks共识预期的11.2亿美元 [2] - 销售成本降至7.82亿美元，同比下降0.6%；毛利润降至3.44亿美元，同比下降3%；毛利率为30.6%，上年同期为31.1% [3] - 销售、一般和行政费用同比增长5.6%，至1.897亿美元；营业收入同比下降2%，至1.46亿美元 [3] - 调整后EBITDA降至1.9亿美元，同比下降12%；调整后EBITDA利润率为16.9%，较上年同期收缩200个基点 [4] 业务板块表现 工程轴承板块 - 营收降至7.41亿美元，同比下降4.5%，因欧洲和中国终端市场需求疲软，可再生能源业务有机下滑显著 [5] - 调整后EBITDA为1.38亿美元，上年同期为1.57亿美元，下降原因是销量下降和成本上升，价格/组合因素部分抵消影响 [6] 工业运动板块 - 营收增至3.86亿美元，同比增长5.2%，得益于收购，但终端市场需求下降部分抵消增长 [7] - 调整后EBITDA为7400万美元，2023年第三季度为7500万美元，下降原因是销量下降和运营成本上升，收购带来的收益部分抵消影响 [7] 现金流与资产负债表 - 第三季度末现金及现金等价物为4.13亿美元，2023年末为4.19亿美元；经营活动现金流为1.23亿美元，上年同期为1.94亿美元 [8] - 截至2024年9月30日，长期债务为21.9亿美元，高于2023年12月31日的17.9亿美元；净债务与调整后EBITDA之比为2.1，与2023年12月31日持平 [8] 公司动态 - 本季度完成对CGI公司的收购，该公司为医疗机器人和其他自动化领域生产精密驱动系统 [9] 业绩指引 - 公司预计2024年总营收较2023年下降4%，调整后每股收益在5.55 - 5.65美元之间，区间中点同比下降21% [11] 股价表现 - 过去一年，TKR股价上涨8.5%，行业增长为10.8% [12] 公司评级 - 铁姆肯目前Zacks排名为5（强烈卖出） [14] 同行近期业绩 KLA公司 - 2025财年第一季度（截至2024年9月30日）调整后每股收益7.33美元，超Zacks共识预期的7.03美元，同比增长27.7% [15] - 营收增至28.4亿美元，同比增长18.5%，超共识预期的27.6亿美元 [15] 佳明公司 - 2024年第三季度每股收益1.99美元，超Zacks共识预期的1.46美元，同比提高41% [16] - 营收15.9亿美元，超共识预期的14.4亿美元，上年同期为12.8亿美元 [16] 开利全球公司 - 2024年第三季度每股收益0.77美元，未达Zacks共识预期的0.81美元，上年同期为0.89美元 [17] - 营收59.8亿美元，未达共识预期的66.1亿美元，上年同期为57.3亿美元 [18]