文章核心观点 - 公司第三季度财报超预期 虽面临商品价格下跌挑战 但多盆地资产表现良好 产量增长 不过股价表现落后于行业 盈利预期下降 投资者应等待更好切入点 持有该股票的投资者可继续持有 [1][2][18] 第三季度财报亮点 - 第三季度每股收益超预期 收益和收入分别超Zacks共识预期3.8%和7.2% [1] - 过去四个季度均超预期 平均盈利惊喜为4.99% [2] - 净产量达72.8万桶油当量/天 同比增长9.5% 超指引范围 [3] - 天然气液产量同比增长16.9%至19.4万桶/天 石油产量同比增长4.4%至33.5万桶/天 [4] - 第三季度回购价值2.95亿美元股票 自2021年末回购计划启动以来已回购价值30亿美元股票 [4] - 宣布固定季度现金股息为每股0.22美元 因商品价格和股票回调及额外杠杆 本季度不宣布可变股息 [5] 股价表现 - 过去12个月公司股票表现落后于行业 [6] - 过去60天 2024年和2025年每股收益的Zacks共识预期分别下降7.3%和16.9% [7] 积极因素 - 拥有多盆地投资组合 专注高利润率资产 商品组合多样 [9] - 第四季度产量预计在81.1 - 83万桶油当量/天 资本支出预计在9.15 - 9.85亿美元 产量指引环比增长13% [10] - 收购Grayson Mill Energy的威利斯顿盆地业务 预计带来11万桶油当量/天的增量产量 [10] - 资产可实现多年可持续生产 勘探活动持续补充产量和增加新储量 [11] - 通过出售高成本资产和引入低成本生产资产降低成本 努力降低钻井和完井成本 [12] - 过去12个月净资产收益率为24.73% 高于行业平均的15.7% [13] - 股票相对便宜 目前滚动12个月企业价值/息税折旧摊销前利润为4.59倍 低于行业平均的7.11倍 [15]