文章核心观点 公司将于11月14日盘前公布2024年第三季度财报，虽有合同助力营收但成本或影响盈利，股价表现优但估值有溢价且ROIC不佳，投资者可等待更好切入点 [1][2][18] 财报信息 - 第三季度营收共识预期为5240万美元，同比增长311.4%；每股收益预期亏损13美分，较去年同期亏损22美分有所改善，近60天底线预期未变 [2] - 公司盈利惊喜历史表现一般，上季度盈利超Zacks共识预期64.29%，过去四个季度平均负盈利惊喜为15.18% [3] - 公司Zacks排名为3，收益ESP为0.00%，模型未明确预测此次财报盈利超预期 [5][6] 影响财报因素 积极因素 - 三季度公司获得多个重要合同，预计增加订单和积压量，反映在财报中 [7] - 9月获NASA近太空通信和导航服务合同，潜在价值48.2亿美元；8月获1.169亿美元NASA月球南极载荷交付合同 [8] - 此前IM - 1、IM - 2和IM - 3月球载荷任务相关合同及OMES III工程服务合同，预计推动三季度营收 [9] 消极因素 - 业务增长致营收成本和管理费用增加，可能对盈利有负面影响 [10] 股价表现与估值 - 年初至今公司股价飙升330.5%，跑赢Zacks航空航天 - 国防行业（下跌3.9%）、Zacks航空航天板块（增长4.3%）和标准普尔500指数（上涨26.1%） [11] - 其他国防公司Leidos Holdings、TransDigm Group和Lockheed Martin年初至今股价分别上涨86.1%、35.9%和25.9% [13] - 公司远期12个月市销率为4.63倍，高于同行平均2.90倍 [13] 投资分析 积极因素 - 太空探索市场增长，公司2024年成功实现月球着陆，提升投资者信心，反映在股价表现上 [15] 消极因素 - 公司处于太空基础设施开发初期，若产品服务可靠性不足或任务延迟，运营结果可能受影响 [16] - 公司投资资本回报率低于行业，资本获利效率不佳 [16] 投资建议 - 考虑估值溢价和ROIC不佳，有兴趣投资者可等下周四更好切入点；已持有者可继续持有，因股价表现优且Zacks排名有利 [18]