文章核心观点 - 公司2024年第三季度受终端市场不确定性影响业绩不佳，但多元化业务模式抵御了部分风险 公司预计2025年各业务板块将有积极表现，董事会扩大了股票回购计划 [1][2] 第三季度财务亮点 - 总营收同比减少1740万美元至4.488亿美元 [1] - 建筑设备和物料搬运收入分别为2.623亿美元和1.689亿美元 [1] - 产品支持收入同比增长7.8%，零部件销售增至7560万美元，服务收入增至6460万美元 [1] - 新旧设备销售同比下降13.3%至2.198亿美元 [1] - 普通股股东净亏损2840万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.86美元，调整后为0.72美元 [1] - 调整后EBITDA为4320万美元 [1] - 2024年第三季度净亏损受1400万美元离散税费用影响 [1] - 2024年10月30日，董事会批准将股票回购授权从1250万美元增至2000万美元 [1] CEO评论 - 第三季度业绩受终端市场不确定性影响，建筑设备板块新旧设备收入有机基础上同比减少4450万美元，降幅29.5% [2] - 部分客户因等待选举结果和利率更清晰而暂停资本投资，选举后市场情绪改善，预计2025年客户将更广泛地投入资本 [2] - 2024年设备销售市场不佳，但多元化收入流的经销模式抵御了设备市场周期性影响，产品支持业务收入增长7.8%至1.402亿美元 [2] - 采用租售结合方式应对设备租赁市场疲软，本季度减少租赁车队和营运资金使净债务减少3870万美元 [2] - 物料搬运板块需求稳定，收入略增至1.689亿美元，业务优化举措使第三季度一般及行政费用较前两季度降低 [2] - 预计2025年建筑设备供应过剩将在上半年得到缓解，利率下降和贷款条件改善将促进建筑设备支出，基础设施项目管道充足，州交通运输部预算预计维持高位 [2] - 物料搬运业务因与海斯特 - 耶鲁的关系、产品支持能力和多元化终端市场，有望在2025年继续扩大市场份额 [2] - 预计2025年电动汽车业务将取得进展，董事会扩大股票回购计划至2000万美元以支持股东 [2] 2024财年全年财务指引及其他财务说明 - 公司更新指引，预计2024财年调整后EBITDA在1.7亿至1.75亿美元之间 [3] - 租赁车队原始设备成本从6月30日的6.172亿美元降至9月30日的5.99亿美元 [3] - 调整后总净债务和地板计划应付款从6月30日的8.581亿美元降至9月30日的8.194亿美元 [3] 简明合并经营业绩 收入 - 新旧设备销售：第三季度2.198亿美元，同比降13.3%；前九个月6.999亿美元，同比降3.8% [4] - 零部件销售：第三季度7560万美元，同比增8.8%；前九个月2.265亿美元，同比增8.3% [4] - 服务收入：第三季度6460万美元，同比增6.6%；前九个月1.948亿美元，同比增7.9% [4] - 租赁收入：第三季度5370万美元，同比降0.6%；前九个月1.559亿美元，同比增6.0% [4] - 租赁设备销售：第三季度3510万美元，同比增23.2%；前九个月1.014亿美元，同比增11.8% [4] - 总收入：第三季度4.488亿美元，同比降3.7%；前九个月13.785亿美元，同比增1.7% [4] 收入成本 - 新旧设备销售：第三季度1.844亿美元，同比降13.0%；前九个月5.887亿美元，同比降2.1% [4] - 零部件销售：第三季度5000万美元，同比增10.4%；前九个月1.492亿美元，同比增8.0% [4] - 服务收入：第三季度2630万美元，同比降0.8%；前九个月8020万美元，同比增4.2% [4] - 租赁收入：第三季度560万美元，同比降1.8%；前九个月1850万美元，同比增2.8% [4] - 租赁折旧：第三季度3060万美元，同比增3.4%；前九个月8850万美元，同比增10.5% [4] - 租赁设备销售：第三季度2730万美元，同比增30.0%；前九个月7620万美元，同比增14.6% [4] - 总收入成本：第三季度3.242亿美元，同比降4.7%；前九个月10.013亿美元，同比增2.1% [4] 其他 - 毛利润：第三季度1.246亿美元，同比降1.2%；前九个月3.772亿美元，同比增0.8% [4] - 一般及行政费用：第三季度1.106亿美元，同比增3.6%；前九个月3.397亿美元，同比增7.5% [4] - 非租赁折旧和摊销：第三季度720万美元，同比增33.3%；前九个月2130万美元，同比增33.1% [4] - 总运营费用：第三季度1.178亿美元，同比增5.0%；前九个月3.61亿美元，同比增8.7% [5] - 运营收入：第三季度680万美元，同比降51.1%；前九个月1620万美元，同比降61.6% [5] - 其他费用（收入）净额：第三季度2290万美元，同比增65.9%；前九个月6300万美元，同比增64.5% [5] - 税前亏损（收入）：第三季度1610万美元，去年同期盈利10万美元；前九个月4680万美元，去年同期盈利390万美元 [5] - 所得税拨备（收益）：第三季度1160万美元，去年同期收益730万美元；前九个月470万美元，去年同期收益690万美元 [5] - 净亏损（收入）：第三季度2770万美元，去年同期盈利740万美元；前九个月5150万美元，去年同期盈利1080万美元 [5] - 优先股股息：第三季度70万美元，前九个月220万美元，与去年同期持平 [5] - 普通股股东可获得净亏损（收入）：第三季度2840万美元，去年同期盈利670万美元；前九个月5370万美元，去年同期盈利860万美元 [5] 简明合并资产负债表 资产 - 现金：2024年9月30日为1460万美元，2023年12月31日为3100万美元 [14] - 应收账款净额：2024年9月30日为2.174亿美元，2023年12月31日为2.493亿美元 [14] - 存货净额：2024年9月30日为5.652亿美元，2023年12月31日为5.307亿美元 [14] - 预付费用和其他流动资产：2024年9月30日为2920万美元，2023年12月31日为2700万美元 [14] - 流动资产总额：2024年9月30日为8.264亿美元，2023年12月31日为8.38亿美元 [14] - 非流动资产：2024年9月30日和2023年12月31日分别包括物业和设备净额8500万美元和7340万美元、租赁车队净额3.853亿美元和3.914亿美元等 [14] - 资产总额：2024年9月30日为15.491亿美元，2023年12月31日为15.709亿美元 [14] 负债和股东权益 - 流动负债：2024年9月30日和2023年12月31日分别包括新设备地板计划应付款3.092亿美元和2.978亿美元等，流动负债总额分别为6.123亿美元和6.351亿美元 [14] - 非流动负债：2024年9月30日和2023年12月31日分别包括信贷额度净额1.973亿美元和3.159亿美元等，负债总额分别为14.534亿美元和14.212亿美元 [14] - 股东权益：2024年9月30日为9570万美元，2023年12月31日为1.497亿美元 [16] 简明合并现金流量表 经营活动 - 净亏损（收入）：前九个月2024年为5150万美元，2023年为1080万美元 [19] - 折旧和摊销等调整后，经营活动提供（使用）的净现金：2024年为2210万美元，2023年为使用2310万美元 [19] 投资活动 - 投资活动使用的净现金：2024年为4800万美元，2023年为5690万美元 [19] 融资活动 - 融资活动提供的净现金：2024年为970万美元，2023年为7820万美元 [20] - 汇率变动对现金的影响：2024年为减少20万美元，2023年为增加50万美元 [20] - 现金净变动：2024年为减少1640万美元，2023年为减少130万美元 [20] - 期初现金：2024年为3100万美元，2023年为270万美元 [20] - 期末现金：2024年为1460万美元，2023年为140万美元 [20] 补充信息 - 非现金资产购买：2024年和2023年分别包括库存向租赁车队的净资产转移1.056亿美元和1.43亿美元等 [20] - 现金支付的利息：2024年为4380万美元，2023年为3380万美元 [20] - 现金支付的所得税：2024年为150万美元，2023年为400万美元 [20] 非GAAP财务指标 reconciliation 债务和地板计划应付款分析 - 2024年9月30日和2023年12月31日总债务分别为11.432亿美元和10.686亿美元，调整后分别为8.194亿美元和7.398亿美元 [21] 其他指标 - EBITDA和调整后EBITDA等指标在2024年第三季度和前九个月与2023年同期有不同变化 [23][24] - 调整后普通股股东可获得净亏损（收入）及每股指标在2024年与2023年同期有差异 [24]