文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯（NVAX）2024年第三季度亏损收窄、营收超预期但同比下降，公司与赛诺菲达成合作，对未来营收和费用进行了指引，同时其管线项目有新进展 [1][4][8] 财务表现 盈利情况 - 2024年第三季度每股亏损76美分，窄于Zacks共识预期的87美分，去年同期每股亏损1.26美元 [1] 营收情况 - 第三季度营收8500万美元，超Zacks共识预期的5700万美元，但同比下降55% [1] - 产品销售额3820万美元，高于去年同期的220万美元，主要受美国市场新冠疫苗销售推动，超模型预期但低于Zacks共识预期 [2] - 许可、版税及其他收入同比增长133%至4630万美元，得益于与赛诺菲的合作协议及佐剂销售 [3] - 本季度未录得赠款收入，去年同期约为1.65亿美元 [5] 成本情况 - 第三季度研发费用8700万美元，同比下降18%，因临床和制造支出减少 [6] - 销售、一般及行政费用同比下降34%至7100万美元，主要因管理层的成本削减重组活动 [6] 现金余额 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为9.24亿美元，6月30日为11亿美元 [7] 业绩指引 2024年指引 - 预计2024年总营收在6.5 - 7亿美元之间，低于此前指引的7 - 8亿美元，可能因美国以外市场新冠疫苗接种率较低 [8] - 预计全年产品收入在1.75 - 2.25亿美元之间，低于此前预测的2.75 - 3.75亿美元 [9] - 维持全年研发和销售、一般及行政费用在7 - 7.5亿美元之间的预测 [11] 2025 - 2026年指引 - 维持2025年和2026年研发和销售、一般及行政费用的指引，预计2025年约为5亿美元，2026年约为3.5亿美元，部分成本预计由赛诺菲报销 [12] 股价表现 - 财报发布后，周二股价下跌6%，可能因指引下调，年初至今股价上涨76.2%，而行业下跌0.9% [10] 管线进展及其他消息 管线进展 - FDA解除对公司两款在研项目（新冠 - 流感联合疫苗和单独流感疫苗）的临床搁置，公司将尽快启动两项疫苗的III期免疫原性研究 [13] - 公司有望在年底前完成新冠疫苗儿科临床试验的数据库锁定，达成目标将触发赛诺菲5000万美元的里程碑付款 [14] - 新冠疫苗的监管申请正在FDA审核中，预计明年4月出最终决定，获批将触发赛诺菲1.75亿美元的里程碑付款 [14] 其他消息 - 公司专注于通过新药研究申请推进大流行性流感和呼吸道合胞病毒（RSV）的临床前项目，还打算探索RSV联合疫苗选项 [15] - 公司与一家未具名的“领先制药公司”达成协议，允许对方在其管线候选药物中使用公司专利佐剂MatrixM [15] 评级情况 - 诺瓦瓦克斯目前Zacks排名为2（买入） [16] 其他生物科技股 卡斯尔生物科学（CSTL） - Zacks排名为1（强力买入） [17] - 过去60天，2024年每股亏损估计从58美分收窄至8美分，2025年从2.13美元收窄至1.88美元，年初至今股价上涨56.5% [18] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为172.72% [18] 百健（BIIB） - Zacks排名为2（买入） [17] - 过去60天，2024年每股收益估计从16.12美元增至16.38美元，2025年从17.09美元增至17.16美元，年初至今股价下跌33.5% [19] - 过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均惊喜率为9.99% [19]