文章核心观点 - 公司2024财年第四季度业绩有喜有忧，虽营收和盈利部分指标超预期但同比下滑，受库存、需求等因素影响股价表现不佳，同时给出2025财年第一季度指引 [1][3][4][8] 财务业绩 - 2024财年第四季度非GAAP每股收益1.55美元，超Zacks共识预期1.97%，同比下降29.5% [1] - 营收10.2亿美元，同比下降15.9%，超共识预期0.31% [1] 业务板块 - 移动业务营收占比近65%，环比增长21%，得益于客户订单和库存水平正常化及季节性产品需求提升，获5G设计订单并增加Wi-Fi 7业务 [2] - 汽车业务在5G前端模块等领域拓展，设计订单势头增强 [3] - 广泛市场业务营收占比近35%，环比增加100万美元，因边缘物联网和汽车电气化需求呈现稳定迹象 [3] 运营情况 - 非GAAP毛利率同比收缩70个基点至46.5% [5] - 研发费用占营收比例同比增加390个基点至16% [5] - 销售、一般和行政费用在报告季度增加120个基点至7.2% [5] - 非GAAP运营利润率同比收缩600个基点至26.7% [5] 资产负债与现金流 - 截至2024年9月27日，现金及现金等价物和有价证券为15.7亿美元，高于6月28日的12.8亿美元 [6] - 截至2024年9月27日，长期债务为9.943亿美元，与6月28日基本持平 [6] - 本季度经营活动产生的现金为4.76亿美元，高于上一季度的2.735亿美元 [6] - 自由现金流为3.932亿美元，自由现金流利润率为38.4% [6] 股息情况 - 报告季度支付股息1.12亿美元 [7] 业绩指引 - 2025财年第一季度预计营收在10.5亿至10.8亿美元之间，中点环比增长4% [8] - 预计非GAAP摊薄后每股收益为1.57美元 [8] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [9] - Adobe、BiliBili和NVIDIA排名为2（买入），Adobe将于12月11日公布2024年第四季度财报，BiliBili将于11月14日公布2024年第三季度财报，NVIDIA将于11月20日公布2025财年第三季度财报 [9][10] - 今年以来，Adobe股价下跌11.7%，BiliBili股价上涨73.3%，NVIDIA股价上涨199.5% [9][10]