文章核心观点 公司宣布两项交易，收购阿尔伯塔省蒙特尼地区资产并出售尤因塔盆地资产，预计提升财务指标、扩大蒙特尼规模、产生协同效应并维持强劲资产负债表 [1][6] 交易详情 蒙特尼资产收购 - 公司与派拉蒙资源有限公司达成全现金收购协议，以约23.77亿美元（33.25亿加元）收购约10.9万净英亩土地和约7万桶油当量/日的产量 [1] - 收购将增加约900个净井位，包括约600个优质回报井位和约300个上行潜力井位，将优质蒙特尼石油和凝析油库存寿命延长至约15年 [1] - 收购资产战略位置靠近公司现有业务，且可使用有闲置产能的中游基础设施 [1] 尤因塔盆地资产出售 - 公司与FourPoint Resources, LLC达成协议，以约20亿美元出售尤因塔盆地的大部分资产 [2] - 出售资产包括约12.6万净英亩主要未开发土地，2024年第三季度尤因塔石油和凝析油产量约为2.9万桶/日 [8] 交易影响 财务影响 - 预计两项交易将立即且长期提升关键运营和财务指标，包括资本回报率、非公认会计准则每股现金流和非公认会计准则每股自由现金流 [6] - 预计2025年非公认会计准则自由现金流增加约3亿美元，使每股非公认会计准则自由现金流比此前预期高约20% [3] - 两项交易预计每年产生约1.25亿美元成本协同效应，主要包括井成本节约、间接费用减少和加拿大现金税节省 [6] 业务影响 - 扩大公司在蒙特尼地区的优质石油和凝析油库存规模，核心土地面积预计增至约36.9万净英亩，交易完成时预计蒙特尼石油和凝析油产量约为5.5万桶/日 [6][7] - 简化公司投资组合和运营，交易后公司投资组合将集中在蒙特尼和二叠纪地区，并由阿纳达科资产的强劲运营现金流支持 [6] - 维持强劲资产负债表，预计杠杆指标保持良好，公司将继续管理债务至40亿美元，评级机构有望确认其投资级评级和稳定展望 [6] 资金安排与时间计划 资金安排 - 蒙特尼资产收购资金将通过尤因塔资产出售所得现金、手头现金、公司信贷安排借款和/或临时融资组合提供 [3] - 公司已获得摩根大通银行和摩根士丹利高级融资公司的全额承诺过桥融资 [3] 时间计划 - 两项交易的生效日期为2024年10月1日，预计在2025年第一季度末完成，需满足惯例成交条件和调整 [10] - 公司暂时暂停股票回购计划，预计2025年第二季度恢复，在此期间约1.81亿美元已从回购暂停资金中用于债务偿还 [5] 2025年展望 - 交易完成后，公司计划在蒙特尼地区平均运行3台钻机，在二叠纪地区运行5台钻机，在阿纳达科地区运行1 - 2台钻机 [9] - 预计2025年约85% - 90%的总资本将分配到二叠纪和蒙特尼地区 [9] - 预计2025年总平均石油和凝析油产量约为20.5万桶/日，总产量约为62万桶油当量/日，资本投资约为22亿美元，比此前预期少约1亿美元 [9] 顾问与会议信息 顾问 - 摩根大通证券有限责任公司和摩根士丹利有限责任公司担任蒙特尼交易的财务顾问，杰富瑞有限责任公司（牵头）和美国银行证券有限责任公司担任尤因塔交易的财务顾问 [11] - 布莱克、卡塞尔和格雷登律师事务所担任蒙特尼交易的法律顾问，柯克兰&埃利斯律师事务所担任尤因塔出售的法律顾问，吉布森、邓恩&克鲁彻律师事务所担任交易融资事项的法律顾问 [11] 会议信息 - 公司将于2024年11月14日上午6:30（山区时间）举行电话会议和网络直播讨论交易事宜 [12] - 可通过https://emportal.ink/3CoCWXD注册参加电话会议，也可拨打888 - 510 - 2154（北美免费）或437 - 900 - 0527（国际）参加 [13] - 电话会议的直播音频和演示幻灯片将在公司网站www.ovintiv.com的投资者/演示和活动板块提供，网络直播将存档约90天 [14]