文章核心观点 - 布鲁克菲尔德公司2024年第三季度财务业绩创纪录，可分配收益增长，业务表现良好，资本运作活跃，有望实现长期强劲盈利增长和股东回报 [1][2] 经营成果 - 未实现前可分配收益（DE）较上年同期增长19%，本季度达创纪录的13亿美元（每股0.80美元），过去十二个月为46亿美元（每股2.90美元） [1][3][8] - 本季度总合并净收入为15亿美元，过去十二个月为49亿美元；含实现收益的总DE本季度为13亿美元（每股0.84美元），过去十二个月为60亿美元（每股3.78美元） [5][7][8] - 资产管理业务费用相关收益较上年同期增长14%，得益于多元化策略的近期募资势头，主要来自信贷基金和保险资金流入 [5] - 财富解决方案收益较上年同期翻倍，受益于收购美国公平人寿、年金销售增加和强劲的投资表现 [6] - 运营业务现金流持续增长，可再生能源、基础设施和私募股权业务盈利稳健，核心房地产投资组合同店净营业收入（NOI）较上年同期增长4% [6] 运营亮点 资产管理 - 本季度DE为6.94亿美元（每股0.44美元），过去十二个月为26亿美元（每股1.64美元） [8] - 费用相关收益较上年同期增长14%，受费用承担资本在过去十二个月增长23%推动，截至2024年9月30日达5390亿美元；本季度资金流入210亿美元，过去十二个月为1350亿美元 [9] - 本季度完成与Castlelake的战略合作伙伴关系，并通过Pinegrove Capital Partners完成对SVB Capital的收购 [10] 财富解决方案 - 本季度可分配运营收益为3.64亿美元（每股0.23美元），过去十二个月为12亿美元（每股0.75美元） [10] - 保险资产增至超1150亿美元，本季度有机资金流入约45亿美元，主要由零售和机构年金销售推动；保险资产投资组合平均收益率为5.4%，比平均资本成本高1.8%；业务年化收益有望从目前约15亿美元短期内增至20亿美元 [11] - 旗下子公司达成14亿美元英国养老金负债再保险协议，这是首次在北美以外的交易；通过财富解决方案平台每月筹集近20亿美元零售资本 [12] 运营业务 - 本季度DE为3.56亿美元（每股0.23美元），过去十二个月为15亿美元（每股0.93美元） [12] - 运营业务现金分配受盈利稳健和基础表现强劲支撑；核心房地产投资组合持续增长，同店NOI较上年同期增长4%；本季度签署近600万平方英尺的办公和零售租约，新租约租金较到期租约约高10% [13] - 成熟资产变现收益本季度为6600万美元（每股0.04美元），过去十二个月为14亿美元（每股0.88美元）；过去几个月交易活动增加，完成或推进超170亿美元资产销售，预计将产生可观回报 [14] 财务状况 - 季度末累计未实现附带权益为115亿美元，较过去十二个月增长17%，今年迄今已确认2.95亿美元净实现附带权益 [17] - 季度末可用于新投资的资本超1500亿美元，包括公司、关联方和财富解决方案业务的660亿美元现金、金融资产和未提取信贷额度 [17][18] - 本季度通过定期股息和股票回购向股东返还2.03亿美元；过去十二个月回购约10亿美元股票，并计划继续进行股票回购 [18] - 资产负债表资本结构保守，公司债务加权平均期限为13年，到2025年底到期规模适中 [19] - 过去几个月完成超300亿美元融资，包括拉斯维加斯优质购物中心8.5亿美元贷款和工业投资组合约6亿美元融资，显示CMBS市场活跃 [20] 股息声明 - 董事会宣布布鲁克菲尔德公司季度股息为每股0.08美元，将于2024年12月31日支付给12月16日收盘时登记在册的股东；同时宣布优先股的定期月度和季度股息 [7] 公司概况 - 布鲁克菲尔德公司是全球领先投资公司，专注为全球机构和个人创造长期财富，核心业务包括另类资产管理、财富解决方案以及可再生能源、基础设施、商业和工业服务、房地产等运营业务 [32] - 公司30多年来为股东实现15%以上年化回报，凭借保守管理的资产负债表、丰富运营经验和全球资源网络，持续获得独特投资机会；公司基于布鲁克菲尔德生态系统，各业务相互受益；公司在纽约和多伦多上市 [33] 非国际财务报告准则（Non - IFRS）指标 - 可分配收益（DE）定义为资产管理业务可分配收益、财富解决方案业务可分配运营收益、投资分配收入、实现附带权益和主要投资处置收益之和，扣除公司活动收益、优先股股息和基于股权的补偿成本；未实现前DE指扣除实现附带权益和主要投资实现处置收益之前的DE [36] - 运营资金（Operating FFO）定义为公司收入份额减去直接成本和利息费用，不包括实现附带权益和处置收益、公允价值变动、折旧和摊销以及递延所得税，并包括按完全摊薄基础计算的权益法核算投资运营活动FFO的比例份额 [40] - 净营业收入（NOI）指房地产业务运营收入减去直接费用，不考虑折旧和摊销影响，是衡量房地产运营绩效的关键指标 [41]