文章核心观点 - 西南航空受益于航空旅行需求改善、股东友好举措、成本削减措施和机队现代化技术，油价下跌也有利于其盈利增长，建议投资者将其股票纳入投资组合以获取健康回报 [1][14] 航空旅行需求积极影响 - 疫情结束和经济活动正常化后航空旅行需求改善，推动公司2024年前九个月营收同比增长6.7%，主要因客运收入增长7.2% [3] - 鉴于旅行需求健康，公司预计2024年第四季度单位收入或每可用座位英里收入同比增长3.5 - 5.5%，得益于收入管理行动 [4] 其他利好因素 - 公司成本节约举措预计2027年实现5亿美元的运行率成本节约，机队现代化举措令人鼓舞 [5] - 油价下跌因多种地缘政治原因，2024年第三季度每加仑燃油成本（含燃油税）下降8.3%至2.55美元，第四季度预计在2.25 - 2.35美元，有利于公司盈利 [6] - 2024年9月董事会授权25亿美元股票回购计划，公司计划尽早启动2.5亿美元加速股票回购计划；2024年前九个月通过股息支付向股东返还4.31亿美元，季度股息为每股18美分，股息收益率为2.27% [7] 股价表现 - 公司盈利惊喜历史出色，过去四个季度中有三个季度超出Zacks共识预期，平均惊喜率为111.62%，受此及上述利好因素推动，过去三个月股价上涨22%，跑赢行业和标准普尔500指数，但与美国其他航空公司相比表现不佳 [9][10] 第三季度财报表现 - 2024年第三季度每股收益15美分，超出Zacks共识预期的5美分；营收68.7亿美元，超出预期的67.9亿美元，同比增长5.3%，得益于需求趋势良好、客运量创季度纪录、客运和辅助收入增加以及管理业务收入同比改善，客运量同比增长0.5% [12] 估值情况 - 从估值角度看，基于未来12个月的市销率，公司股票相对于行业存在折价，且低于过去五年的中位数 [13]