文章核心观点 - 公司公布2024财年第四季度和全年财报，第四季度净销售额20亿美元，全年净销售额79亿美元，预计2025财年调整后EBITDA在141 - 146亿美元之间 [1] 分组1：公司概况 - 公司是一家消费包装商品控股公司，业务涵盖多个食品类别，旗下有Post Consumer Brands、Weetabix等业务 [14] 分组2：收购情况 - 2023年4月28日完成对J. M. Smucker公司部分宠物食品业务收购，结果计入Post Consumer Brands部门 [2] - 2023年12月1日完成对Perfection Pet Foods和Deeside Cereals I Ltd的收购，前者结果计入Post Consumer Brands部门，后者计入Weetabix部门 [2] 分组3：财务业绩 第四季度 - 净销售额20.101亿美元，同比增长3.3%，其中Perfection带来6700万美元净销售额 [3] - 毛利润5.754亿美元，占净销售额28.6%，同比增长4.4% [3] - SG&A费用3.417亿美元，占净销售额17.0%，同比增长10.4% [3] - 营业利润1.909亿美元，同比增长24.8% [3] - 净利润8160万美元，同比增长24.2% [3] - 摊薄后每股收益1.28美元，上年同期为1.01美元 [3] - 调整后净利润1.009亿美元，上年同期为1.109亿美元 [3] - 调整后摊薄后每股收益1.53美元，上年同期为1.63美元 [3] - 调整后EBITDA为3.487亿美元，同比下降0.1% [3] 2024财年 - 净销售额79.227亿美元，同比增长13.3% [3] - 毛利润23.049亿美元，占净销售额29.1%，同比增长22.5% [3] - SG&A费用13.304亿美元，占净销售额16.8%，同比增长23.4% [3] - 营业利润7.935亿美元，同比增长32.5% [3] - 净利润3.667亿美元，同比增长21.7% [3] - 摊薄后每股收益5.64美元，上年同期为4.82美元 [3] - 调整后净利润4.195亿美元，上年同期为3.581亿美元 [3] - 调整后摊薄后每股收益6.27美元，上年同期为5.34美元 [3] - 调整后EBITDA为14.036亿美元，同比增长13.8% [3] 分组4：各部门业绩 Post Consumer Brands - 第四季度净销售额10.474亿美元，同比增长3.9%，含Perfection带来的6700万美元；排除其影响，销量下降6.3%；部门利润1.402亿美元，同比下降0.6%；调整后EBITDA为2.037亿美元，同比增长2.0% [3] - 2024财年净销售额41.096亿美元，同比增长35.5%；部门利润5.412亿美元，同比增长42.9%；调整后EBITDA为7.860亿美元，同比增长35.9% [3] Weetabix - 第四季度净销售额1.400亿美元，同比增长3.8%，含Deeside带来的6800万美元及外汇汇率利好；排除其影响，销量下降6.5%；部门利润1970万美元，同比增长30.5%；调整后EBITDA为3240万美元，同比增长30.1% [5] - 2024财年净销售额5.432亿美元，同比增长6.1%；部门利润8290万美元，同比增长12.2%；调整后EBITDA为1.250亿美元，同比增长13.4% [5] Foodservice - 第四季度净销售额5.961亿美元，同比增长4.7%，销量增长3.6%；部门利润7830万美元，同比下降7.4%；调整后EBITDA为1.075亿美元，同比下降8.1% [6] - 2024财年净销售额23.071亿美元，同比下降4.9%；部门利润3.081亿美元，同比下降11.8%；调整后EBITDA为4.354亿美元，同比下降9.4% [6] Refrigerated Retail - 第四季度净销售额2.265亿美元，同比下降2.9%，销量增长0.7%；部门利润1280万美元，同比增长6.7%；调整后EBITDA为3160万美元，同比增长2.9% [7] - 2024财年净销售额9.622亿美元，同比下降5.6%；部门利润7590万美元，同比增长9.7%；调整后EBITDA为1.490亿美元，同比增长1.2% [7] 分组5：其他财务信息 - 2024财年无商誉减值费用，2023财年第四季度记录4220万美元非现金商誉减值 [7] - 2024财年第四季度净利息费用7960万美元，2023财年同期为7670万美元；2024财年净利息费用3.165亿美元，2023财年为2.791亿美元 [7] - 2024年9月30日止三个月记录670万美元债务清偿净损失，2024财年记录210万美元；2023年同期分别记录1930万美元和4050万美元债务清偿净收益 [7] - 2024财年第四季度掉期净费用1100万美元，上年同期为1950万美元收益；2024财年掉期净费用1570万美元，2023财年为3990万美元收益 [7] - 2024财年第四季度所得税费用1630万美元，有效税率16.6%，上年同期为2930万美元，有效税率30.9%；2024财年所得税费用1.051亿美元，有效税率22.3%，2023财年为9970万美元，有效税率24.1% [7] 分组6：股份回购 - 2024财年第四季度回购40万股普通股，花费4820万美元，均价107.48美元/股 [8] - 2024财年回购300万股，花费3.008亿美元，均价101.74美元/股 [8] - 2024财年第四季度结束至11月14日，回购10万股，花费1590万美元，均价112.41美元/股；截至11月14日，股份回购授权剩余4.723亿美元 [8] 分组7：展望 - 预计2025财年调整后EBITDA在14.1 - 14.6亿美元之间 [1][8] - 预计2025财年资本支出在3.8 - 4.2亿美元之间，包括Post Consumer Brands和Foodservice的相关投资 [8] 分组8：高管晋升 - 公司首席财务官兼财务主管Matt Mainer于11月13日从高级副总裁晋升为执行副总裁 [10] 分组9：财报会议 - 公司将于11月15日上午9点举办电话会议讨论2024财年第四季度和全年财务结果及2025财年展望 [11] 分组10：非GAAP指标使用 - 公司使用调整后净利润、调整后摊薄每股收益、调整后EBITDA等非GAAP指标补充GAAP财务指标 [9][20] - 管理层用这些指标评估公司和部门业绩、做决策及确定奖金，认为能增加透明度，帮助投资者理解公司运营表现 [9]