文章核心观点 - 应用材料公司2024财年第四季度业绩超预期，但2025财年第一季度营收指引不佳或使投资者谨慎，影响股价 [1][2][3] 第四季度业绩情况 - 非GAAP每股收益2.32美元，超Zacks共识预期6.4%，同比增长9%，过去四个季度均超预期，平均超7.5% [1] - 营收70.5亿美元，超共识预期1.52%，同比增长5%，得益于半导体系统和应用全球服务部门表现及美国强劲需求 [2] - 半导体系统营收51.8亿美元，占净营收73.5%，同比增长6%；应用全球服务营收16.4亿美元，占23.3%，同比增长11.4% [4] - 显示及相邻市场营收2.11亿美元，占3%，同比下降29%；企业及其他营收1800万美元，占0.3%，同比下降75% [5] - 美国、欧洲、日本、韩国、中国台湾、东南亚和中国营收分别为11.5亿美元（增长43.6%）、4.05亿美元（下降8%）、5.81亿美元（下降15%）、11.7亿美元（增长57%）、12.8亿美元（增长39%）、3.14亿美元（增长87%）和21.4亿美元（下降28%） [5] - 非GAAP毛利润33亿美元，同比增长5%，非GAAP毛利率扩大20个基点至47.5%，非GAAP营业利润率同比收缩20个基点至29.3% [6] 2024财年业绩情况 - 营收同比增长2%至271.8亿美元，超Zacks共识预期270.7亿美元 [7] - 非GAAP毛利率提高80个基点至47.6%，非GAAP营业利润率扩大10个基点至29.2% [7] - 非GAAP每股收益同比增长7%至8.65美元，超共识预期8.51美元 [7] 资产负债表与现金流情况 - 截至2024年9月30日，现金及短期投资95亿美元，高于6月30日的91亿美元；长期债务54.6亿美元，低于6月30日的61.6亿美元 [8] - 第四季度运营现金流25.8亿美元，自由现金流21.7亿美元，回购股票14.4亿美元，支付股息3.29亿美元 [8] - 2024财年运营现金流86.8亿美元，向股东分配50.1亿美元，包括38.2亿美元股票回购和11.9亿美元股息 [9] 2025财年第一季度指引 - 预计营收71.5亿美元（±4亿美元），Zacks共识预期71.6亿美元，同比增长6.8% [10] - 预计非GAAP摊薄每股收益约2.29美元（±0.18美元），Zacks共识预期2.23美元，同比增长4.7% [10] 评级与相关股票 - 应用材料目前Zacks评级为3（持有） [11] - 黑莓、安费诺和爱德万测试Zacks评级为1（强力买入），黑莓股价年初至今下跌32.2%，12月19日公布2025财年第三季度财报；安费诺股价年初至今上涨46.4%，1月22日公布2024年第四季度财报；爱德万测试股价年初至今上涨75.1%，1月29日公布2024年第三季度财报 [11][12]