文章核心观点 - 公司拟以每股11欧元现金收购Evotec，交易将创建领先的全球创新制药服务公司，为利益相关者带来显著价值，还将使公司收入和调整后EBITDA多元化、规模化并长期增长，且交易资金充足，杠杆可控 [1] 收购提议 - 公司提出以每股11欧元现金收购Evotec，隐含完全稀释股权价值20亿欧元 [1] 收购原因 - 收购是公司业务的合理延伸和多元化，符合并购标准，包括Evotec业务风险低、商业模式结构相似、有强大生物制药合作伙伴关系以及长期收入增长潜力 [2] 组合优势 - 组合将创建独特的B2B全球创新制药服务公司，有互补和可利用的平台及交叉销售机会，涵盖药物发现、连续生物制造和药物递送领域 [3] 财务影响 - 组合将使公司收入和调整后EBITDA在未来十年及以后多元化、规模化和增长，预计2025年建立年收入约20亿美元的多元化制药服务组合，2023A - 2028E收入复合年增长率维持在15 - 20%以上，到2026年调整后EBITDA利润率达45 - 50% [4][5] 交易融资 - 全现金交易将由现有贷款集团支持，预计交易完成后两年内净杠杆低于2倍，公司有大量现金储备，交易不设融资条件，且不使用股权融资 [6] - 假设交易完成，交易结束时资产负债表上的净债务约为30亿美元，大部分可提前偿还，交易结束时融资净杠杆预计低于4.75倍，预计两年内净杠杆降至低于2倍 [7] 公司信息 - 公司是生物制药公司，拥有ENHANZE®药物递送技术，已授权给多家领先制药和生物技术公司，还开发、制造和商业化药物 - 设备组合产品，总部位于加利福尼亚州圣地亚哥 [10][11][12] 顾问信息 - Centerview Partners担任公司财务顾问，Weil, Gotshal & Manges LLP担任法律顾问 [9] 联系方式 - 投资者联系Tram Bui，电话609 - 359 - 3016，邮箱[email protected] [17] - 美国媒体联系Andrea Calise或Christina Coronios，电话分别为917 - 826 - 3804和646 - 531 - 2882 [17] - 德国媒体联系Felix Schoenauer，电话+49 69 867906054 [17]