文章核心观点 - 西医药服务公司凭借强大的专有产品部门和持续的研发实力有望实现增长，但外汇波动是一个担忧因素 [1] 公司概况 - 公司市值227.8亿美元，是全球领先的制造商，从事注射药物和医疗保健产品的先进集成容器和输送系统的设计与生产 [2] - 预计未来五年收益将增长2%，过去四个季度平均盈利惊喜为8.04% [2] 关键催化剂 - 公司第三季度业绩好于预期，从客户去库存影响中显著恢复，第四季度业绩有望强劲复苏，全年展望更新 [4] - 第三季度销售受仿制药和生物制药市场部门销售下降影响，但不利因素在未来季度不太可能持续，高价值产品销售有望改善 [5] - 新生物制品获批将带来额外收入，推动生物制药市场部门营收增长 [6] - 公司继续扩大高价值产品制造产能，维持研究规模生产设施和实验室，提供合同工程设计和开发服务 [7] - 公司在预填充注射器、注射容器等领域追求创新战略平台，第三季度研发费用同比增长2.9% [8] - 公司致力于寻求产品、服务和技术的创新机会，目标是通过科技创造潜在价值 [9] 不利因素 - 公司国际市场敞口增加，易受外汇波动影响，货币汇率不利波动会影响国际销售 [10] - 毛利率和运营利润率收缩，主要因材料成本上升，预计第四季度仍将持续 [10] 估计趋势 - 公司2024年盈利预测呈改善趋势，过去30天，Zacks共识盈利估计增长2.6%至每股6.59美元，较上年下降2.2% [11] - 共识营收目标为28.8亿美元，较2023年下降2.5% [11] 可考虑的股票 - 医疗行业中排名较好的股票有Masimo、AngioDynamics和Globus Medical [12] - Masimo目前Zacks排名为1（强力买入），2025年预计增长率为10.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为17.10%，年初至今股价上涨37.2% [12][13] - AngioDynamics目前Zacks排名为2，2025年预计增长率为38.2%，过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均惊喜为31.71%，年初至今股价下跌8.9% [13][14] - Globus Medical目前Zacks排名为2，长期预计增长率为12.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为12.1%，年初至今股价上涨56.5% [14]