文章核心观点 - 巴西国家石油公司（Petrobras）公布第三季度财报，收益超预期但营收下降，各业务板块表现不一，同时介绍其他能源公司同期业绩情况 [1][2] 巴西国家石油公司（Petrobras）业绩情况 整体业绩 - 第三季度每美国存托凭证收益93美分，超Zacks共识预期的82美分，高于去年同期的86美分，得益于成本控制措施；经常性净收入59.37亿美元，高于去年同期的55.77亿美元；调整后息税折旧及摊销前利润降至114.8亿美元，去年同期为135.51亿美元 [1] - 营收233.66亿美元，较去年同期的255.52亿美元下降8.6%，因下游销售和石油实现价格降低，但超Zacks共识预期的228.38亿美元；计划支付171.2亿雷亚尔股息和股权利息 [2] 业务板块业绩 上游业务 - 第三季度油气平均日产量268.9万桶油当量，低于2023年同期的287.7万桶油当量，其中巴西油气产量占比约99%，降至265.4万桶油当量，同比降6.6%，主要因盐下油田和其他作业区产量下降 [3][4] - 7 - 9月平均油价同比降7.6%至每桶80.18美元，原油价格下降和产量降低影响上游单位销售，该板块营收降至153.83亿美元，去年同期为179.22亿美元 [5] - 盐下开采成本同比升8.7%至每桶6.10美元，上游业务净收入54.16亿美元，较2023年第三季度的62.75亿美元降13.7% [6] 下游业务 - 营收217.39亿美元，较去年同期的236.91亿美元降8.2%，因销量降低；该业务部门利润2.55亿美元，远低于2023年第三季度的8.14亿美元，除精炼产品销售和产量下降外，还受炼油成本上升影响 [7] 成本情况 - 销售、一般和行政费用16.02亿美元，较去年同期降4.8%；销售费用从去年的12.88亿美元降至11.93亿美元；“其他费用”升28.4%，导致总运营费用仅增加1500万美元 [8] - 成本基本持平，但营收下降使公司2024年第三季度运营收入降至84亿美元，去年同期为99.8亿美元 [9] 财务状况 - 截至2024年9月30日的三个月，资本投资和支出总计44.33亿美元，去年同期为33.92亿美元（不包括签约奖金） [10] - 连续38个季度实现正自由现金流，本季度为68.57亿美元，但低于去年同期的83.64亿美元 [10] - 2024年第三季度末净债务442.51亿美元，高于去年的437.25亿美元，但低于6月30日的461.6亿美元；季度末现金及现金等价物86.94亿美元 [11] - 净债务与过去12个月息税折旧及摊销前利润比率从去年的0.83恶化至0.95，上季度末也是0.95 [11] 其他能源公司业绩情况 雪佛龙（Chevron） - 第三季度调整后每股收益2.51美元，超Zacks共识预期的2.47美元，因关键上游业务美国产量高于预期，二叠纪盆地产量创历史新高，国内日产量160.5万桶油当量，略高于共识预期的160.2万桶油当量 [13] - 运营现金流97亿美元，与去年同期持平，因收益下降和一次性支出被股权附属公司更高股息和更低营运资金部分抵消；本季度自由现金流56亿美元 [14] 康菲石油（ConocoPhillips） - 2024年第三季度调整后每股收益1.78美元，超Zacks共识预期的1.68美元，得益于油气当量产量增加和总成本及费用降低 [15] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物52亿美元；总长期债务169.9亿美元，短期债务13亿美元；资本支出和投资总计29.2亿美元；经营活动提供的净现金58亿美元 [16] 马拉松石油（Marathon Petroleum） - 第三季度调整后每股收益1.87美元，远超Zacks共识预期的97美分，主要因炼油与营销业务表现强于预期，该业务运营收入2980亿美元，超共识预期，产品销售和吞吐量强劲 [17] - 精炼产品总销量368.5万桶/日，高于去年同期的359.6万桶/日；吞吐量从去年同期的295.9万桶/日略升至299.1万桶/日，超Zacks共识预期的285.2万桶/日；每桶运营成本从去年同期的5.14美元升至5.30美元 [18]