公司与微软的合作 - ServiceNow与微软扩大合作，通过AI增强前端业务流程，将ServiceNow的AI能力与Microsoft 365 Copilot集成，优化工作流程并在Teams等应用中提供自助服务选项 [1][2] - 员工可通过Copilot访问ServiceNow的知识库、通过聊天请求服务，并在需要时联系实时客服，ServiceNow的Now Assist提供智能、上下文感知的响应和建议 [2] - 此次合作增强了ServiceNow的生成式AI（GenAI）组合，专注于现代化员工和IT体验，提升效率 [2] 合作伙伴与市场表现 - ServiceNow拥有丰富的合作伙伴基础，包括Five9、Visa、微软、NVIDIA、Zoom等，这些合作伙伴增强了其AI能力 [3] - 公司与Five9的合作扩展，提供端到端的AI驱动解决方案，结合ServiceNow的客户服务管理和Five9平台，提升员工和客户体验 [4] - ServiceNow的股价年内上涨44.6%，表现优于Zacks计算机与技术行业的27.7%和计算机-IT服务行业的13.5% [4] - 公司股价目前高于50日和200日移动平均线，显示出看涨趋势 [5][6] 财务表现与预期 - 公司预计2024年订阅收入为106.55亿至106.6亿美元，较2023年增长23%（GAAP）和22.5%（非GAAP） [9] - 2024年第四季度订阅收入预计为28.75亿至28.8亿美元，同比增长21.5%-22%（GAAP），按固定汇率计算增长20.5% [10] - 2024年非GAAP订阅毛利率预计为84.5%，非GAAP营业利润率为29.5%，自由现金流利润率为31% [9][10] - 2024年Zacks共识每股收益预期为13.87美元，过去30天上涨0.4%，同比增长28.66% [11] - 2024年收入共识预期为109.7亿美元，同比增长22.33% [12] AI技术与产品发展 - ServiceNow广泛利用AI和机器学习技术提升解决方案的效能，其GenAI能力扩展显著，预计2026年总可寻址市场将达到2750亿美元 [14] - 公司最新更新Xanadu提供AI驱动的行业解决方案，涵盖电信、媒体、技术、金融服务和公共部门等领域 [14] - Xanadu更新增强了客户敏捷性、生产力和员工体验，并将GenAI组合扩展到安全、采购与采购运营等企业功能 [15] - 公司计划将Agentic AI集成到ServiceNow平台，实现24/7大规模生产力，目前已应用于客户服务管理和IT服务管理AI代理 [16] - 公司与NVIDIA合作加速企业采用Agentic AI，使用NVIDIA NIM Agent Blueprints共同开发原生AI代理，帮助企业轻松激活AI驱动解决方案 [17] 流动性及股票回购 - 截至2024年9月30日，公司现金余额为52.95亿美元，2024年第三季度自由现金流为4.71亿美元 [18] - 2024年自由现金流利润率预计为31% [19] - 公司在2024年第三季度回购约27.2万股股票，耗资2.25亿美元，现有回购计划中仍有5.62亿美元可用于未来回购 [19] 估值与投资吸引力 - ServiceNow股票估值较高，12个月远期市销率为16.28，高于其历史中位数13.74和行业平均6.21 [20][22] - 尽管估值较高，但公司强劲的增长前景使其对成长型投资者具有吸引力 [23] - 公司目前Zacks评级为2（买入），建议投资者开始积累该股票 [24]