文章核心观点 - 公司报告了2024年第三季度的强劲财务表现，净收入为7020万美元，同比增长34.6%。公司对全年业绩持乐观态度，预计全年可比净收入增长率将超过25.7%，调整后EBITDA利润率将达到中高个位数[1][2][9] Q3 2024 业绩概览 - 净收入为7020万美元，同比增长30.8%，可比净收入增长率为34.6%。这一强劲表现反映了公司对Milk Makeup和Obagi Medical品牌资产的加强、创新速度的加快以及品牌在国内外市场的扩展[4] - 毛利润为4810万美元，同比增长34.0%。调整后毛利润为5140万美元，占净收入的73.2%，增长了400个基点。这一增长主要由高利润率数字渠道的增长、较低的库存调整和产品组合推动[5] - 净亏损从2023年第三季度的3650万美元改善至1310万美元，主要由于调整后毛利率的提高和认股权证的公允价值调整[5] - 调整后EBITDA为1140万美元，同比增长134.0%。调整后EBITDA利润率为16.3%，比去年同期扩大了720个基点[6] 品牌表现 Obagi Medical - 净收入达到3870万美元，同比增长45.5%，调整后EBITDA为750万美元，同比增长129.7%。这一强劲增长主要由品牌知名度的持续增长、强大的创新（如Elastiderm Lift Up & Sculpt Facial Moisturizer和Advanced Filler Concentrate的推出）以及品牌分销足迹的扩大推动[12] - 调整后毛利率从2023年第三季度的68.5%提高到78.6%，调整后EBITDA利润率从11.6%提高到19.3%[12] Milk Makeup - 净收入达到3150万美元，同比增长23.5%，调整后EBITDA为850万美元，同比增长99.6%。品牌势头持续增强，主要由品牌知名度的提高、消费者参与度的增强、品牌分销足迹的扩大以及新产品（如Cooling Water Jelly Tints的扩展）的推出推动[13] - 调整后毛利率从2023年第三季度的70.0%下降到66.6%，主要由于季节性产品组合向低利润率假日促销套件和较高折扣渠道销售的转变，以及2023年第三季度库存准备金的释放[13] - 调整后EBITDA利润率从2023年第三季度的16.7%提高到27.1%[13] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司拥有1760万美元的现金及现金等价物和1.54亿美元的净债务。此外，公司还有3000万美元未动用的循环信贷额度[7] - 截至2024年11月15日，公司共有122,850,904股普通股流通，其中包括112,084,376股A类普通股和10,766,528股B类普通股[8] 全年展望 - 公司预计全年可比净收入增长率将超过25.7%，调整后EBITDA利润率将达到中高个位数[9]