文章核心观点 - 能源传输公司目前支付高额分红，未来分红有望持续增长，公司通过收购和扩张项目推动增长，有大量可见的增长机会，有望为投资者带来丰厚回报 [1][8] 公司现状 - 能源传输公司目前分红收益率超7%，远高于标准普尔500指数的1.2%，且该指数股息收益率接近20年低点 [1] 增长举措 收购与扩张项目 - 过去一年公司加大整合战略，进行多次收购，去年11月以71亿美元收购Crestwood Equity Partners，今年7月完成近31亿美元收购WTG Midstream，还完成多个扩张项目，预计今年调整后息税折旧摊销前利润增长12% [2] 未来项目规划 - 2024年增长资本支出约29亿美元，主要用于天然气液体和精炼产品及中游业务板块，目前正在建设多个项目，部分项目将在2026年底前投产 [3] - Nederland码头天然气液体出口能力项目一期预计明年年中投入使用，Mont Belvieu综合设施的第九座天然气液体分馏塔预计2026年第四季度完工，未来两年将建设八座10兆瓦天然气发电厂 [4] 潜在增长项目开发 - 公司正在推进多个增长项目，包括Lone Star管道优化、Warrior、Blue Marlin海上石油项目、Lake Charles液化天然气项目、与CapturePoint的碳捕获和封存项目以及查尔斯湖和 Nederland的蓝氨枢纽 [5] - Warrior项目在获得商业合同方面取得巨大进展，公司已锁定购买管道建设所需钢材的选择权，该项目将利用未充分利用的产能并带来良好回报 [5] - Lake Charles液化天然气项目已与承包商签订建设协议，公司认为新政府将更支持液化天然气出口项目，有望获得推进所需许可，但仍需引入合作伙伴和融资 [6] - 公司看到未来几年对额外天然气管道基础设施需求显著增加，部分由人工智能数据中心推动，公司认为自身管道基础设施战略位置使其最有能力利用这一需求 [6] 对投资者的影响 - 公司未来有更多增长空间，项目将为继续增加分红提供动力，目标是每年分红增长3% - 5%，收益和增长结合有望为投资者带来丰厚总回报 [8]