文章核心观点 - 公司当前估值有吸引力，技术基础强且聚焦高增长市场，是有潜力的长期投资选择，但短期面临地缘政治和行业周期性压力，目前建议持有其股票 [17][18][19] 公司估值情况 - 公司远期12个月市盈率为18.74，低于行业平均的27.63，也低于同行ASML Holding、Advanced Energy Industries和KLA Corporation的26.29、24.21和19.61，可能被低估 [1][3] 股价表现 - 公司股价年初至今下跌10.4%，表现逊于行业43.2%的涨幅 [4] 2025财年第一季度业绩 - 10月23日公布的2025财年第一季度财报显示，营收同比增长19.7%至41.7亿美元，非GAAP每股收益增长28.4%至86美分，超分析师预期 [5] 业绩预期 - Zacks共识预测显示公司2025和2026财年营收和盈利将持续增长，2025财年销售预计达172.9亿美元，2026财年达189.2亿美元；2025财年每股收益预计为3.52美元，2026财年为4.07美元 [8][9] 创新驱动增长 - 公司对高深宽比蚀刻和沉积工艺等先进技术的投资，有助于其在新兴应用市场增长，Semiverse平台可优化生产流程，加速生产并降低成本 [10][11] - 公司在环绕栅极晶体管和高带宽内存方面的进展，契合客户需求，对提升芯片性能和效率至关重要 [12] 市场增长驱动因素 - 公司有望受益于2025年末内存支出的反弹，其在DRAM和NAND技术方面的专长，使其成为内存制造商提高生产效率的首选供应商 [13][14] - 逻辑业务领域，公司的工具对生产用于5G、自动驾驶和AI应用的先进逻辑芯片至关重要，随着需求增长，公司营收潜力增加 [14] 短期挑战 - 美中贸易紧张局势升级可能影响公司在中国市场的销售，2025财年第一季度约37%的营收来自中国 [15] - 半导体市场的周期性，NAND定价压力和客户谨慎的资本支出，可能限制公司近期增长 [16]