文章核心观点 - 展望2025年AI推理需求有望加速发展，看好云端硬件需求维持高景气，电信设备投资总量承压，复苏有赖于南北向流量增长，建议关注六大投资方向 [1] 六大投资方向 - AI硬件技术升级（液冷、硅光、CPO、数通光纤等） [1] - AI硬件国产化生态日臻成熟 [1] - AI应用有望加速落地 [1] - 新质生产力推动企业数智化转型 [1] - “十五五”潜在政策带来的信息产业增量机遇 [1] - 从5G - A到6G的标准迭代 [1]