文章核心观点 - 公司将于11月26日盘前公布2024财年第三季度财报，其品牌优势和业务策略有望推动业绩增长，虽面临成本压力但长期投资价值高 [1][21] 财报预期 - 扎克斯对公司2024财年第三季度营收的共识预期为12亿美元，同比增长11.8%；每股收益共识预期为2.32美元，同比增长26.8%，且过去30天内收益共识预期上调了1美分 [3] - 模型预测公司2024财年第三季度总营收同比增长10.1%，Abercrombie品牌销售额增长12.4%，Hollister品牌销售额增长7.7% [10] - 公司预计2024财年第三季度综合净销售额将较上年同期的10.6亿美元实现低两位数增长，运营利润率预计为13 - 14%，高于2023财年第三季度的13.1% [9] - 模型预计2024财年第三季度调整后运营费用同比增长10.3% [13] 过往表现 - 上一季度公司收益超出共识预期16.8%，过去四个季度平均收益惊喜为28% [4] 盈利预测 - 模型预测公司此次将实现盈利超预期，因其正的盈利ESP（+4.59%）和扎克斯排名2（买入）增加了盈利超预期的可能性 [5] 业务趋势 - 公司受益于Abercrombie品牌的持续发展势头、Hollister品牌的改善以及门店优化工作，“始终向前计划”在门店、数字和技术方面的投资前景良好 [6] - 公司第三季度财报预计将反映其品牌实力和产品的强劲需求，管理层专注于策划时尚商品、加强客户关系、推进数字商务和有效管理费用 [7] - 公司受益于较低的运费和原材料成本以及平均单位零售价的提高，推动了毛利率和运营利润率的提升 [11] 股价表现与估值 - 年初至今公司股价上涨63.6%，跑赢行业5%和扎克斯零售批发板块23.2%的涨幅，但落后于标准普尔500指数24.5%的涨幅 [14] - 与竞争对手相比，公司股价表现出色，同期竞争对手美国鹰（AEO）股价下跌18.6%，城市户外（URBN）股价上涨4.6%，盖璞（GAP）股价上涨19.2% [17] - 公司当前股价为141.57美元，较52周高点196.99美元折价28.1%，较52周低点72.13美元溢价96.3% [17] - 从估值角度看，公司远期12个月市盈率为13.46倍，低于行业平均的15.92倍和标准普尔500指数的22.28倍，估值具有吸引力 [18] 投资论点 - 公司近年来通过专注于为各年龄段提供优质休闲服装以及针对千禧一代的品牌重塑努力，实现了显著成功，推动了各品牌销售增长 [19] - 公司通过数字举措和有效策略利用有利的时尚趋势，加强了市场地位，实现了销售和盈利能力的显著增长，为长期可持续增长奠定了基础 [20] 结论 - 无论2024财年第三季度财报公布后股价表现如何，由于公司坚实的基本面，它仍是一个强劲的长期投资选择 [21]