文章核心观点 公司CAG业务表现强劲、云服务需求旺盛及国际市场表现良好有望推动其未来增长，但偿债能力不佳和第三方经销商影响是运营隐忧 [1] 公司表现 - 过去一年公司股价下跌12.5%，行业上涨14.5%，标普500指数上涨30% [2] - 公司市值91.8亿美元，收益收益率2.49%，优于行业的 -6.05% [2] - 过去四个季度公司盈利均超预期，平均惊喜率0.85% [2] 公司优势 CAG业务优势 - 公司CAG业务长期成功依赖现有客户业务量增长、新客户获取、高客户忠诚度和适度提价 [5] - 2024年第三季度CAG诊断业务经常性收入有机增长7%，国际业务有机增长10% [5] - 公司销售IDEXX VetLab仪器耗材获可观收入和利润，兽医软件和诊断成像收入报告基础上增长11% [6] 云服务优势 - 公司受医疗服务需求推动开发软件解决方案，云产品需求高，推动创新增长 [7] - 第三季度云产品安装量强劲增长，占软件安装总量超95%，新Vello软件受认可 [8] 全球业务优势 - 2023年末公司四年内首次在美国扩张业务，自2021年起推进七次国际扩张 [9] - 2024年第三季度国际CAG诊断经常性收入有机增长10%，水业务收入有机增长13% [10] 公司隐忧 偿债能力问题 - 第三季度末公司现金及现金等价物3.086亿美元，短期债务3.49亿美元，长期债务6.239亿美元 [11] 第三方经销商影响 - 公司CAG业务部分产品通过第三方经销商销售，经销商采购动态影响产品销售报告结果 [12] 公司业绩预测 - 过去30天，Zacks对公司2024年每股收益共识预期下调1美分至10.43美元 [13] - Zacks对公司2024年营收共识预期为38.8亿美元，较去年增长5.9% [13] 其他医疗科技公司推荐 Haemonetics - 收益收益率5.41%，优于行业的1.75% [14] - 过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均惊喜率2.82% [14] - 过去一年股价上涨1.8%，行业增长23.1%，当前Zacks评级为2（买入） [14][15] Boston Scientific - 长期预计盈利增长率13.8%，过去一年股价上涨60.2%，行业增长23.1% [15] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率8.29%，当前Zacks评级为2（买入） [15] Penumbra - 2024年预计盈利增长率35.3%，高于行业的12.8% [16] - 过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均惊喜率10.54% [16] - 过去一年股价上涨3.8%，行业增长14.5%，当前Zacks评级为2（买入） [16]