文章核心观点 - 公司公布乐观的第一财季业绩后，周五早盘股价仍下跌，各分析师对公司评级和目标价有不同调整，并对业绩和股价表现发表看法 [1][3] 分析师评级与目标价调整 - 高盛分析师Kash Rangan维持买入评级，将目标价从765美元上调至800美元 [3] - 斯提夫尔分析师Brad Reback重申买入评级，将目标价从795美元下调至725美元 [3] - 奥本海默分析师Scott Schneeberger重申跑赢大盘评级，将目标价从712美元上调至722美元 [3] - 派杰分析师Arvind Ramnani维持增持评级，将目标价从768美元下调至765美元 [3] - 丰业银行分析师Allan Verkhovski重申行业表现评级，目标价700美元 [3] - 蒙特利尔银行资本市场分析师Daniel Jester重申跑赢大盘评级，目标价760美元 [3] - 加拿大皇家银行资本市场分析师Rishi Jaluria维持跑赢大盘评级，目标价760美元 [3] 各分析师对公司业绩及股价表现看法 高盛 - 公司第一财季业绩好于预期，在生成式AI方面有早期进展，但因第二财季指引“稍弱”于预期，股价承压 [4] - 季度指引不足主要由于非核心消费者集团桌面产品的促销活动，将第二季度收入推至下半年，管理层维持全年指引基本不变，消费者集团桌面产品下半年可能重新加速并有望重获盈利杠杆 [5] 斯提夫尔 - 公司季度业绩“稳健”，QBO会计业务加速增长360个基点，周四盘后股价抛售是因第二季度指引受近期税务营销支出加速和部分税务促销活动推迟至第三季度影响 [6] - 公司作为“经济增长（利率和政策）的明显受益者”，随着高端、实时和AI计划推进，未来几年将实现持续两位数增长 [7] 奥本海默 - 公司全球商业解决方案集团营收同比增长9%，SB在线生态系统、在线服务和QBO会计业务分别增长20%、19%和21%，Credit Karma营收同比增长29%，远超预期 [8] - 公司维持2025财年各业务板块16%-17%的同比增长指引，管理层维持全年总收入12%-13%和盈利13%-14%的增长指引 [9] 派杰 - 公司营收32.8亿美元，超预期约1.44亿美元，每股收益2.50美元，高于预期14美分，增长得益于GBS在线生态系统和Credit Karma业务加速增长 [10] - 尽管营收和利润率超预期，公司重申全年指引，且在由AI和自动化驱动的“代客体验”方面持续取得进展 [11] 丰业银行 - 公司自2022年第一季度以来营收超预期幅度最大，但盈利超预期程度低于以往，盈利受税务季节营销活动提前启动影响 [11] - 认为第二财季指引低于共识只是季度间波动的噪音，公司按年度管理业务 [12] 蒙特利尔银行资本市场 - 公司营收同比增长10%，较指引中点高出4.5%，营收增长得益于QBO生态系统和Credit Karma的强劲表现 [12] - 尽管QBO生态系统增长超预期，但部分投资者因今年业务提价幅度大，期望更高涨幅，Credit Karma增长受益于贷款机构供应改善和支持保险等新业务的创新 [13] 加拿大皇家银行资本市场 - 公司业绩“尚可”，但表面下的趋势喜忧参半，总营收远超共识，但主要由“质量较低”的Credit Karma营收推动 [14] - 管理层指引第二季度盈利远低于共识，主要因招聘和营销计划提前，公司重申全年各方面指引 [15] 股价表现 - 周五发布消息时，公司股价下跌4.62%，至647.33美元 [16]