文章核心观点 - Netflix作为被排除在“Magnificent Seven”之外的FAANG股票，表现超越多数同行，未来仍有增长潜力，当前仍值得买入 [1][3][18] 行业背景 - FAANG股票曾在近十年表现出色，随着人工智能发展，多数FAANG股票融入“Magnificent Seven” [1][2] Netflix发展历程 - 公司是流媒体视频市场先驱，长期是订阅用户领域领导者，曾经历负现金流和债务膨胀，后实现稳定盈利 [5] - 疫情后因高通胀和激烈竞争，股价在2021年10月至2022年7月间下跌75%，但业务仍持续发展，新增数百万订阅用户，营收和利润也在增长 [6] 战略决策与成果 - 公司打击密码共享并允许用户以8美元添加付费成员，推出含广告低价套餐，为未来增长奠定基础 [8] - 第三季度营收同比增长15%至98亿美元，每股收益达5.40美元，增长45%，新增500万付费订阅用户，增幅14%，业绩超华尔街预期 [9] 未来增长驱动因素 - 广告支持套餐推出两年后全球用户达7000万，50%新订阅用户选择该套餐，增强公司对广告商吸引力 [11] - 公司向直播活动转型，拳击比赛吸引1.08亿全球直播观众，还获得圣诞节两场NFL比赛独家转播权，碧昂丝将在其中一场中场表演 [12][13][14] 投资分析 - Netflix表现超越多数FAANG和“Magnificent Seven”股票，华尔街分析师提高其目标价，Pivotal Research分析师维持买入评级并将目标价提至1100美元，较周四收盘价有23%潜在涨幅 [15] - 公司当前估值较高，但华尔街预计2025年每股收益达23.77美元，按此计算远期市盈率约38倍，对于超越科技巨头的股票而言价格有吸引力 [17]