文章核心观点 公司公布2024财年第四季度和全年未经审计财务结果，海外学校业务营收增长，整体业务有喜有忧，未来计划强化“双引擎”增长战略 [1][6] 第四季度财务亮点 持续经营业务收入 - 持续经营业务收入3.583亿人民币，去年同期4.422亿人民币 [2][7] - 海外学校收入1.851亿人民币，同比增0.2% [2][3] - 补充教育服务收入1.298亿人民币，因课外活动和游学项目减少同比降19.7% [3][8] - 国内幼儿园及K12运营服务收入4340万人民币，同比降54.7% [3][8] 成本与利润 - 收入成本3.224亿人民币，占收入90.0%，去年同期3.624亿人民币，占比81.9% [9] - 毛利润3590万人民币，去年同期7980万人民币；毛利率10.0%，去年同期18.1% [10] - 调整后毛利润3690万人民币，去年同期8090万人民币 [11] 费用与损失 - 销售、一般及行政费用1.193亿人民币，同比降18.3% [12] - 经营亏损9.418亿人民币，去年同期2276万人民币；经营亏损率262.9%，去年同期51.5% [13] - 调整后经营亏损7880万人民币，去年同期6400万人民币 [14] - 净亏损10.047亿人民币，去年同期3403万人民币 [15] - 调整后净亏损9200万人民币，同比缩窄24.3% [2][16] - 调整后EBITDA亏损8180万人民币，去年同期5500万人民币 [17] 每股亏损 - 持续经营业务基本和摊薄每股净亏损7.90人民币，去年同期2.41人民币 [18] - 已终止经营业务基本和摊薄每股净亏损0.42人民币，去年同期0.50人民币 [18] - 调整后基本和摊薄每股净亏损0.75人民币，去年同期1.03人民币 [19] - 持续经营业务ADS基本和摊薄每股净亏损31.60人民币，去年同期9.64人民币 [19] - 已终止经营业务ADS基本和摊薄每股净亏损1.68人民币，去年同期2.00人民币 [20] - 调整后ADS基本和摊薄每股净亏损3.00人民币，去年同期4.12人民币 [20] 2024财年财务亮点 持续经营业务收入 - 持续经营业务收入17.552亿人民币，去年17.721亿人民币 [4][21] - 海外学校收入9.512亿人民币，同比增17.5%，因学生人数和平均学费增加 [4][21] - 补充教育服务收入4.951亿人民币，因课外活动和游学项目减少同比降4.7% [6][22] - 国内幼儿园及K12运营服务收入3.089亿人民币，同比降30.3% [6][22] 成本与利润 - 收入成本12.516亿人民币，占收入71.3%，去年13.047亿人民币，占比73.6%，得益于成本节约措施 [23] - 毛利润5.036亿人民币，同比增7.7%；毛利率28.7%，去年26.4% [4][24] - 调整后毛利润5.078亿人民币，同比增7.6% [25] 费用与损失 - 销售、一般及行政费用4.690亿人民币，同比降8.1% [26] - 经营亏损8.204亿人民币，去年1617万人民币；经营亏损率46.7%，去年9.1% [27] - 调整后经营收入5050万人民币，同比增856.3% [28] - 净亏损10.329亿人民币，去年3868万人民币 [29] - 调整后净收入110万人民币，去年调整后净亏损1.926亿人民币 [4][30] - 调整后EBITDA 8070万人民币，同比增44.1% [32] 每股亏损 - 持续经营业务基本和摊薄每股净亏损7.18人民币，去年同期3.03人民币 [33] - 已终止经营业务基本和摊薄每股净亏损1.22人民币，去年同期0.30人民币 [33] - 调整后基本和摊薄每股净收入0.04人民币，去年同期净亏损1.63人民币 [34] - 持续经营业务ADS基本和摊薄每股净亏损28.72人民币，去年同期12.12人民币 [34] - 已终止经营业务ADS基本和摊薄每股净亏损4.88人民币，去年同期1.20人民币 [35] - 调整后ADS基本和摊薄每股净收入0.16人民币，去年同期净亏损6.52人民币 [35] 现金与营运资金 - 截至2024年8月31日，公司现金及现金等价物和受限现金5.058亿人民币，去年同期4.199亿人民币 [36] 管理层评论 首席执行官 - 全年加强全球业务和运营，海外业务快速发展，完成补充教育服务非核心业务剥离 [6] - 2025财年计划强化“双引擎”增长战略，拓展海外学校业务和全球招生 [6] 首席财务官 - 核心业务发展推动2024财年财务健康，总收入稳定，海外学校收入增18% [6] - 持续精简运营，提高效率，毛利润增7.7%，毛利率升2.3个百分点 [6] - 现金状况显著改善，现金及现金等价物和受限现金增20% [6] 非GAAP财务指标 指标定义 - 调整后毛利润、EBITDA、净收入/亏损、经营收入/亏损、每股净收益/亏损等指标，排除无形资产摊销等费用 [41] 使用原因 - 便于管理层评估经营业绩、制定业务计划，也助投资者评估公司运营表现 [43] 局限性 - 未反映所有影响经营的收支项目，与其他公司非GAAP信息可比性有限 [44][45] 会议电话 - 公司管理层将于2024年11月25日美国东部时间上午7点举行财报电话会议 [38] - 提供拨入详情、网络直播和电话会议回放信息 [39][40]