文章核心观点 - EQT Corporation旗下间接全资子公司EQM Midstream Partners, LP发起现金收购要约，以不超12.75亿美元总价收购特定高级票据，并征求部分票据持有人对契约修订的同意，目的是减少公司债务本金，优化资本结构 [1][13] 收购要约相关 收购票据信息 - 收购EQM未偿还的2048年到期6.500%高级票据、2028年到期5.500%高级票据、2029年到期4.50%高级票据和2030年到期7.500%高级票据，收购总价不超12.75亿美元，2030年票据收购本金不超3亿美元 [1] 收购要约条款 | 票据名称 | CUSIP编号 | 系列本金未偿上限 | 收购优先级 | 收购要约对价（每1000美元本金） | 提前收购溢价（每1000美元本金） | 总对价（每1000美元本金） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2048年到期6.500%高级票据 | 26885BAE0 | 5.5亿美元 | 1 | 1007.50美元 | 50美元 | 1057.50美元 | | 2028年到期5.500%高级票据 | 26885BAC4 | 8.5亿美元 | 2 | 971.25美元 | 50美元 | 1021.25美元 | | 2029年到期4.50%高级票据 | 26885BAK6 / U26886AC2 | 8亿美元 | 3 | 937.50美元 | 50美元 | 987.50美元 | | 2030年到期7.500%高级票据 | 26885BAN0 / U26886AF5 | 5亿美元（收购上限3亿美元） | 4 | 1035.00美元 | 50美元 | 1085.00美元 | [2] 时间安排 - 收购要约和同意征求于2024年11月25日开始，2024年12月30日下午5点（纽约时间）到期，可提前终止或延期 [5] - 2024年12月9日下午5点（纽约时间）后，除非EQM延期或法律要求，已提交票据不可撤回，已交付同意不可撤销 [5] - 若要获得总对价，持有人需在2024年12月9日下午5点（纽约时间）前有效提交票据，之后提交且被接受的仅获收购要约对价 [5] 收购优先级与分配 - 不超总价前提下，按收购优先级确定各系列票据收购数量，优先级高的先被收购；2030年票据收购受3亿美元本金上限限制 [1][8] - 若有效提交票据总价超上限，同优先级票据按比例分配；若2030年票据本金超上限，该票据按比例分配 [9] 收购条件与结算 - 收购要约需满足或豁免特定条件，包括融资条件和中游合资企业交易完成 [10] - EQM有权在提前收购日期后、到期日前接受并支付提前提交票据款项，提前结算日期预计为2024年12月30日；到期日前未提前结算的票据，预计在2025年1月2日结算 [7] 同意征求相关 征求对象与内容 - 同时征求2028年和2048年票据持有人对相关契约修订同意，修订内容为修改报告契约，由EQT提供财务报表和信息 [3] 提交要求 - 2028年和2048年票据持有人提交票据需同时交付同意，交付同意需同时提交票据，有效提交票据视为有效交付同意 [4] 生效条件与影响 - 需多数本金持有人同意才能实施修订，若获同意，EQM将在到期日后签订补充契约，未有效提交票据持有人也受修订约束 [11] 其他信息 目的与融资 - 收购要约目的是减少公司债务本金，收购票据将被注销；EQM计划用过桥贷款融资，合资交易完成后用现金偿还 [13] 其他债务处理 - 除收购要约，EQM将在2024年12月30日赎回所有2025年到期6.000%高级票据和2026年到期4.125%高级票据 [14] 相关机构 - RBC Capital Markets, LLC担任收购要约独家交易经理和同意征求独家征集代理 [15] - Global Bondholder Services Corporation担任信息代理和收购代理 [16] 公司简介 - EQT Corporation是美国领先垂直整合天然气公司，业务集中在阿巴拉契亚盆地，注重运营效率、技术和可持续性 [19]