核心观点 - Summit Materials, Inc. 宣布与 Quikrete Holdings, Inc. 达成最终协议，将以每股52.50美元的现金价格被收购，总企业价值约为115亿美元，包括债务 此次交易价格较Summit的90天未受影响成交量加权平均价格溢价约36%，较其未受影响股价溢价约29% 该交易已获得双方董事会的无异议批准 [1][2] 交易细节 - 交易将Summit的领先集料、水泥和预拌混凝土业务与Quikrete的领先混凝土和水泥基产品业务相结合，创建一个垂直整合的北美建筑材料解决方案提供商，拥有强大的客户关系和标志性产品 [2] - 交易预计将于2025年上半年完成，需获得Summit股东批准、监管机构批准及其他惯例成交条件 完成后，Summit将成为Quikrete的私人控股子公司，其普通股将不再在NYSE交易 [4] 股东支持 - Summit的最大股东Cementos Argos已承诺投票支持该交易 Quikrete已获得完成交易所需的融资承诺，且该交易不受融资条件限制 [5] 管理层评论 - Summit董事会主席Howard Lance表示，该协议将为股东带来显著、立即和确定的现金价值，并经过仔细考虑后认为这是最大化股东价值的最佳方式 [3] - Summit总裁兼首席执行官Anne Noonan表示，此次合并是对公司战略和财务表现的证明，自2020年9月1日实施Elevate战略以来，公司年化回报率达到34.6% 她认为交易将为员工和客户创造新的机会，并找到一个与公司安全创新承诺一致的强大合作伙伴 [3] - Quikrete首席执行官Will Magill表示，欢迎Summit加入Quikrete大家庭，此次收购是公司扩展能力和地理覆盖范围的重要里程碑 [3] 顾问信息 - Morgan Stanley & Co. LLC和Evercore担任Summit的财务顾问，Davis Polk & Wardwell LLP担任法律顾问 Wells Fargo担任Quikrete的独家财务顾问，Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP和Covington & Burling LLP担任法律顾问 Wells Fargo还为交易提供了债务融资承诺 [7] 公司背景 - Summit Materials是集料和水泥的市场领先生产商，拥有垂直整合的业务，在选定市场供应预拌混凝土和沥青 公司在美国和加拿大不列颠哥伦比亚省为公共基础设施、住宅和非住宅终端市场提供高质量的产品和服务 自成立以来，Summit一直通过收购实现成功，并继续在新旧市场中寻求高回报的增长机会 [8][9] - Quikrete Holdings, Inc. 是一家成立于1940年的私人控股家族企业，总部位于佐治亚州亚特兰大 公司通过多个品牌提供广泛的建筑材料产品，服务于美国和加拿大的商业建筑、住宅和基础设施市场 [10]