文章核心观点 2024年第三季度加拿大消费者信贷债务创新高，受千禧一代和Z世代消费者推动 预计2025年随着通胀和利率下降，信贷市场活动将增长且表现改善，但仍存在部分风险 [1][10] 2024年第三季度加拿大信贷市场现状 信贷规模与用户数量 - 消费者信贷债务达创纪录的2.5万亿加元，同比增长4.1% [1] - 拥有至少一种信贷产品的加拿大人增至3220万，同比增长3.1% [1] - 有未偿余额的加拿大人增至2970万，同比增长2.8% [1] 不同代际债务情况 - 千禧一代和Z世代消费者持有约45%的家庭债务，未偿余额达1.1万亿加元 [2] - Z世代消费者进入信贷市场后承担更多类型债务，是未偿余额增长最快的群体 [2] 不同风险层级情况 - 各风险层级有信贷渠道的加拿大人数量均增加，次级贷款消费者增幅最大，同比增长5.6% [3] - 优质及以上消费者仍占未偿余额消费者总数超70%，整体信贷风险状况较健康 [3] 新贷款发放情况 - 新贷款发放量同比增长5.3%，新增未偿余额达1230亿加元 [4] - 除信用额度产品同比下降8.4%外，主要信贷产品发放量均同比健康增长 [4] 逾期情况 - 严重逾期率同比上升17个基点至1.73% [5] - 逾期增加主要因非抵押贷款产品还款违约，非抵押贷款严重逾期率达1.71%，为2019年初以来最高 [6] 地区差异 - 阿尔伯塔省严重消费者逾期率最高，为2.21%，其次是曼尼托巴省2.02%和新不伦瑞克省1.99% [7] - 安大略省第三季度逾期率同比上升最多，达24个基点，其次是曼尼托巴省19个基点 [7] 行业指标 - 第三季度信用行业指标（CII）连续第五个月下降，较上年下降7点至101，反映加拿大信贷市场健康状况恶化 [8] 2025年加拿大信贷市场预测 宏观经济环境 - 经济活动有望改善，消费和就业稳定，家庭可支配收入增加，支持消费者信贷稳定 [11] - 通胀预计维持在加拿大央行2%的目标范围内，低利率将振兴抵押贷款市场和再融资市场 [12] 各信贷产品预测 信用卡 - 新卡发放量预计与上年持平，约720万张 [13] - 优质及以上消费者平均余额预计增长3.9%至3320加元，次级风险层级消费者平均余额预计增长1.6%至9231加元 [13] - 消费者逾期率预计下降2个基点至0.89% [13] 汽车贷款 - 次级风险层级借款人贷款发放量预计到2024年底增长11%，2025年再增长7% [13] - 次级贷款平均金额预计下降1%，优质贷款余额同比预计下降6% [13] - 整体消费者逾期率预计改善，同比下降2个基点 [13] 个人贷款 - 优质及以上消费者贷款收购量预计同比增长11%，次级消费者预计同比增长18% [13] - 次级消费者平均余额增长预计不足1%，优质及以上消费者预计下降2% [13] 抵押贷款 - 发放量预计从2024年第四季度到2025年第四季度同比增长7%，新发放集中在优质及以上消费者 [13] - 未偿抵押贷款平均余额预计到2025年底增长达3% [13] - 逾期率预计保持相对平稳 [13] 总结与建议 - 宏观经济条件改善有望缓解消费者压力，信贷发放量和平均余额预计增长，逾期情况预计改善 [14] - 贷款机构应利用消费者数据预测增长领域，满足消费者需求以增强信任和忠诚度 [15]