文章核心观点 - 公司股价年初至今上涨34.7%，受新业务机会、费率改善等因素驱动，但因溢价估值和负面分析师情绪，建议对其股票持谨慎态度 [1][15] 股价表现 - 公司股价年初至今上涨34.7%，高于行业的33.8%、金融板块的24%和标准普尔500指数综合涨幅25.7% [1] - 公司股价高于50日移动平均线，呈看涨趋势 [3] - 基于17位分析师短期目标价，平均目标价为每股119美元，较周一收盘价有19.4%的潜在上涨空间 [4] 分析师预期 - 8位覆盖该股票的分析师中，2位下调今年盈利预期，1位下调明年盈利预期，过去30天2024和2025年盈利共识预期分别下降1.4%和24% [5] 资本回报 - 过去12个月股本回报率为18.9%，高于行业平均的7.6% [6] - 过去12个月投资资本回报率为14.7%，高于行业平均的5.8%，且过去几个季度呈上升趋势 [7] 有利因素 - 广泛业务和产品组合提供多元化和收益稳定性，支持国际扩张和战略收购 [8] - 抵押贷款保险补充专业保险和再保险业务，收购扩大在中端市场财产险和意外险领域的业务范围 [9] - 投资资产增长和现金流改善将推动投资收入，充足流动性和低杠杆强化资产负债表，抵御市场波动并支持增长 [10] 增长预测 - 2024年盈利共识预期为每股8.99美元，收入增长20.9%至163亿美元；2025年盈利预期为每股9.11美元，收入增长14.1%至186亿美元 [11] - 长期盈利增长率预计为7%，预计2026年底线三年复合年增长率为4.2% [11] 估值情况 - 公司股票市净率为1.8，高于行业平均的1.6 [12] - 公司价值评分为A，与部分公司相比估值有吸引力，但比CNA金融贵 [13][14] 综合评价 - 公司产品组合强大，保费增长记录良好，保险和再保险业务有望持续增长，资本状况良好体现财务灵活性 [15]