公司动态 - Jeff Yass旗下的Susquehanna International Group（SIG）正在减持Nvidia的股份，并悄悄增持另一家芯片公司Micron Technology的股份 [1] - SIG在第三季度出售了约560万股Nvidia股票，减持幅度达29%，同时增持了220万股Micron股票，增持幅度达46% [2] - SIG在过去一年中对Nvidia的持股量从4360万股减少至1390万股，期间仅在2024年第一季度大幅增持，其余时间均为净卖出 [4] - SIG对Micron的持股量从2023年第三季度的100万股增至2024年第三季度的690万股，增持幅度接近七倍 [7] 行业分析 - Nvidia是半导体领域的龙头企业，其股价在过去两年内上涨了786%，成为全球市值最高的公司 [5] - 尽管Nvidia即将推出新一代Blackwell GPU架构，但其股价短期内不太可能再次大幅上涨，且其客户如微软、亚马逊、Meta Platforms和Alphabet等正在开发自己的芯片 [6] - Micron在芯片市场中的定位独特，专注于内存和存储解决方案，这些技术在构建大型语言模型（LLMs）和开发生成式AI应用中至关重要 [8] - 随着AI模型训练和推理工作负载的增加，企业对存储和内存解决方案的需求将显著增长，Micron在这一领域具备长期增长潜力 [9][10] 投资策略 - Nvidia虽然仍是AI运动的核心支柱，但其增长可能会因替代芯片的出现而放缓，投资Nvidia更像是一种交易而非长期持有 [11] - Micron在更广泛的芯片故事中才刚刚开始，其在存储和内存芯片领域的独特定位使其具备突破性增长的潜力 [12]