文章核心观点 - 伊利诺伊工具公司（Illinois Tool Works Inc.）受益于汽车OEM、特种产品等业务增长及成本管理举措，但也面临测试与测量、电子、焊接、建筑产品等业务疲软及外汇和地缘政治问题，同时推荐了几只排名较好的股票 [1][7][10] 业务增长因素 - 汽车OEM业务因电动汽车市场和中国OEM市场含量增加而获得积极势头 [1] - 特种产品业务受地面支持设备、特种薄膜、消费包装业务的强劲势头及家电业务需求增加推动 [1] - 食品设备业务受益于北美机构终端市场增长及欧洲餐具清洗和烹饪终端市场需求增加，今年前九个月有机收入微增约0.3% [2] - 聚合物与流体业务受益于聚合物业务的优势及欧洲卫生终端市场增长带来的流体业务需求增加 [2] 成本管理与盈利表现 - 公司注重成本管理和企业举措，支持了利润率表现，2024年前九个月销售成本同比下降5.2% [3] - 2024年前九个月运营利润率达30.9%，增加450个基点，企业举措贡献130个基点，预计2024年运营利润率在26.5 - 27%，企业举措预计贡献超100个基点 [4] 股东回报 - 公司通过股息支付和股票回购回报股东，2024年前九个月支付股息13亿美元，回购普通股约11亿美元，8月股息提高7%至每股1.50美元，2024年预计回购约15亿美元股票，截至2024年第三季度末，2023年计划下还有39亿美元股票待回购 [5] 业务面临挑战 - 测试与测量和电子业务受MTS测试与模拟业务疲软、半导体和消费电子终端市场需求下降及北美电子组装业务需求降低影响 [7] - 焊接业务因商业、工业、通用工业和石油天然气终端市场需求下降而疲软 [7] - 建筑产品业务受美国和欧洲商业及住宅终端市场需求下降影响 [7] - 公司国际业务占比大，面临外汇不利波动、地缘政治问题及外国销售利润率低的问题，2024年第三季度外汇换算对收入产生0.4%的不利影响 [9] 推荐股票 - 格雷厄姆公司（Graham Corporation）目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为101.9%，过去60天对其2025财年盈利的Zacks共识估计提高了8.4% [10] - RBC轴承公司（RBC Bearings Incorporated）目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为2.5%，过去60天对其2025财年盈利的共识估计提高了0.5% [11][12] - 卡丹特公司（Kadant Inc.）目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为17.2%，过去60天对其2024年盈利的Zacks共识估计提高了1.8% [12][13]