财务表现 - 公司第三季度营收为10.1亿美元，同比增长29%，超出市场预期的9.8236亿美元 [1] - 调整后每股收益为0.93美元，超出分析师预期的0.81美元 [1] - 年度经常性收入（ARR）增长27%至40.2亿美元 [1] - 公司预计第四季度营收为10.29亿至10.35亿美元，调整后每股收益为0.84至0.86美元 [2] - 公司预计全年营收为39.24亿至39.31亿美元，调整后每股收益为3.74至3.76美元 [2] 分析师评级与目标价 - WestPark Capital分析师Paul Rodriguez维持“持有”评级，并将全年营收预期上调至39.3亿美元，每股收益预期上调至3.76美元 [4] - Needham分析师Mike Cikos维持“买入”评级，并将目标价从360美元上调至420美元 [4][12] - Cikos将公司2026年EV/Sales倍数从18.3倍上调至21.3倍，反映对公司执行力的信心增强 [12] 业务增长与产品表现 - 公司网络安全模块的采用率继续超过整体营收增长，第三季度增长28.5% [5] - 使用五个或更多模块的客户推动了增长，表明额外模块的支出可能使增长维持在28%以上 [5] - 下一代SIEM和人工智能工具（如Charlotte AI）的整合进一步推动了客户兴趣和模块采用 [5] - 下一代SIEM产品的ARR同比增长超过150%，接近3亿美元，超过2000名客户采用，每位客户年均支付约15万美元 [11] 客户与合同 - Falcon Flex产品的总合同价值（TCV）环比增长近一倍，达到13亿美元 [10] - Flex客户通常是战略合作伙伴，其支出远超普通客户 [10] - 剩余履约义务（RPO）环比增加5亿美元，反映了多年合同的激增 [8] 市场表现与估值 - 公司股价周三下跌6.28%，至341.42美元 [14] - 公司2025年的市销率（P/S）为19.7倍，远高于同行平均的10.5倍 [7] - 企业价值与销售额比率（EV/Sales）为22.4倍，远高于同行平均的9.3倍 [7] 未来展望 - 公司预计ARR增长将在2026财年下半年重新加速 [9] - 管理层对ARR恢复和成本优化表示信心，预计2025财年结束时将改善可见性和业绩 [13] - Cikos预计第四季度营收为10.34亿美元，每股收益为0.86美元，2025财年营收为39.01亿美元，每股收益为3.62美元 [13]