文章核心观点 - Dell Technologies的股价在第三季度财报发布后大幅下跌，主要原因是营收未达华尔街预期 - 尽管如此，分析师认为Dell在AI服务器需求增长的背景下，长期仍有望受益 [1][2] 公司表现 - Dell Technologies第三季度营收为244亿美元，同比增长10%，但低于Visible Alpha的分析师共识 [2] - 第四季度展望也未能达到市场预期 [2] - 股价在周三下跌超过12%，收盘价为124.38美元，但年初至今仍上涨超过62% [3] AI服务器需求 - JPMorgan维持对Dell的"增持"评级，目标价为160美元，认为AI服务器需求势头持续增强 [4] - Dell的季度积压订单达到45亿美元，创下新高，AI服务器收入接近历史最高水平，表明市场对财报和指引的担忧可能被夸大 [4] - Morgan Stanley同样维持"增持"评级，目标价为154美元，认为Dell在快速增长的AI市场中势头强劲，支持其AI服务器收入将在明年大幅增长的看法 [5] - Dell制造使用Nvidia AI芯片的服务器，Nvidia在上周的财报电话会议中特别提到了Dell [1][5]