文章核心观点 - 美元树公司（Dollar Tree）2024财年第三季度财报预计营收和利润双增长，但面临多项挑战，模型预测此次财报盈利将超预期，其股价估值有吸引力，同时还介绍了其他可能盈利超预期的公司 [1][2][4] 美元树公司财报预期 - 营收方面，扎克斯（Zacks）共识预期为75亿美元，较上年同期增长1.9%，管理层预计为74 - 76亿美元 [1][14] - 盈利方面，扎克斯共识预期每股收益为1.07美元，较上年同期增长10.3%，过去30天共识预期上调1美分，管理层预计调整后每股收益为1.05 - 1.15美元 [2][14] - 同店销售方面，模型预测企业同店销售增长2.4%，美元树品牌增长2.7%，家庭美元（Family Dollar）增长1.9%，管理层预计企业及两个业务板块同店销售均实现低个位数增长 [15][14] - 调整后运营利润率方面，模型预测为4.4%，较上年同期扩大30个基点 [15] 盈利预测模型依据 - 公司扎克斯排名为3，盈利预期差值百分比（Earnings ESP）为+2.80%，此组合增加了盈利超预期的可能性 [4][5] 面临挑战 - 需求方面，低收入消费者减少非必需品支出，家庭美元业务受政府补充营养援助计划（SNAP）福利削减影响，预计影响同店销售和销售业绩 [6] - 损耗方面，家庭美元和美元树损耗水平高，虽家庭美元有改善迹象，但美元树适应新产品损耗动态面临挑战，预计影响本季度业绩 [7] - 成本和销售组合方面，产品成本通胀和不利的销售组合影响本季度营收和利润 [8] - 销售指引方面，上季度财报电话会议中，管理层对美元树业务板块剩余财年销售指引保守，且指引包含收购99美分商店租赁组合的增量启动费用 [9] - 销售、一般及行政费用（SG&A）方面，过去几个季度SG&A费用增加，预计本季度调整后SG&A费用占销售额比例同比增加60个基点至26.3%，金额同比增加4.5% [10][11] 积极因素 - 业务举措方面，公司在重组和扩张方面取得进展，多价格点策略、优化门店组合等举措推动各业务板块销售增长和市场份额提升 [12][13] - 数字和全渠道能力方面，数字和全渠道能力及与Instacart的当日达服务预计推动本季度客流量和同店销售表现 [13] 股价与估值 - 估值方面，公司股价相对历史和行业基准有折扣，未来12个月预期市盈率为12.07倍，低于五年中值17.95倍和零售折扣店行业平均的31.49倍，价值评分为A [16] - 市场表现方面，今年以来股价下跌49.7%，而行业增长25.7% [17] 其他可能盈利超预期的公司 - 托里德控股（Torrid Holdings），盈利预期差值百分比为+23.08%，扎克斯排名为2，预计第三季度营收和利润双增长，营收预期为2.828亿美元，同比增长2.7%，盈利预期过去七天上调至每股3美分，同比增长200% [18][19] - 凯西综合商店（Casey's General Stores），盈利预期差值百分比为+1.50%，扎克斯排名为3，预计第三季度营收增长，营收预期为40亿美元，同比下降1.4%，盈利预期过去七天下降0.9%至每股4.24美元，与上年同期持平 [20][21] - 五元以下（Five Below），盈利预期差值百分比为+19.73%，扎克斯排名为3，预计第三季度营收增长，营收预期为7.992亿美元，同比增长8.5%，盈利预期过去30天上调至每股16美分，同比下降38.5% [22][23]