文章核心观点 - 自英吉威(Ingevity)上次财报发布后股价上涨14.6%跑赢标普500指数,需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布,还需分析投资者和分析师的反应,同时介绍了公司最新财报情况、各业务板块表现、财务状况、展望、估值评分等,并对比了同行业宣伟(Sherwin - Williams)的情况 [1] 公司业绩表现 - 2024年第三季度英吉威亏损1.072亿美元,合每股亏损2.95美元,去年同期盈利2520万美元,合每股盈利0.69美元;调整后每股收益1.10美元,超Zacks共识预期的0.60美元 [2] - 第三季度营收3.769亿美元,同比下降15.5%,主要因高性能化学品业务板块重新定位及天气影响,部分被高性能材料和先进聚合物技术业务的销售增长抵消 [3] 业务板块情况 高性能化学品业务 - 该业务板块本季度营收1.77亿美元,同比下降约30.8% [4] - 道路技术产品线销售额1.19亿美元,因北美关键地区恶劣天气下降8%;工业特种产品线销售额5800万美元,因业务重新定位及工业需求持续恶化下降54% [4] - 该业务板块息税折旧及摊销前利润(EBITDA)降至1980万美元,下降20%,反映出CTO成本上升和工业需求低迷 [4] 高性能材料业务 - 营收同比增长约2.6%至1.511亿美元,得益于战略定价调整 [5] - 该业务板块EBITDA为8060万美元,增长8%,因运营改善降低了投入成本并提高了制造效率 [5] 先进聚合物技术业务 - 销售额增长14%至4880万美元,因销量增加 [6] - 该业务板块EBITDA为980万美元,下降13%,EBITDA利润率为20.1%,销量增加提高了利用率,但被价格下降和不利的产品组合抵消 [6] 财务状况 - 第三季度经营现金流4650万美元,自由现金流2850万美元,包括终止长期CTO供应合同的首笔5000万美元付款及2100万美元重组费用影响;10月支付了第二笔也是最后一笔5000万美元终止款项 [7] - 本季度未进行股票回购,当前5亿美元授权下还剩3.534亿美元;净杠杆率与上一季度持平为4倍,预计下季度开始改善 [7] 公司展望 - 公司已开始看到高性能化学品业务板块重新定位的好处,未来几个季度将专注于执行以实现效益最大化 [8] - 公司预计2024年销售额在14亿至15亿美元之间,调整后EBITDA在3.5亿至3.6亿美元之间 [8] 估值与评级 - 英吉威平均增长评分为C,动量评分为F,价值评分为B,处于该投资策略前40%,综合VGM评分为B [11] - 英吉威Zacks排名为2(买入),预计未来几个月股票将获得高于平均水平的回报 [12] 行业对比 宣伟(Sherwin - Williams) - 过去一个月股价上涨8.9%,2024年第三季度营收61.6亿美元,同比增长0.8%,每股收益3.37美元,去年同期为3.20美元 [13] - 预计本季度每股收益2.08美元,同比增长14.9%,过去30天Zacks共识预期不变 [14] - Zacks排名为3(持有),VGM评分为C [14]
Why Is Ingevity (NGVT) Up 14.6% Since Last Earnings Report?