文章核心观点 - 自Werner Enterprises上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约8.5%跑赢标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，公司Q3财报表现不佳且预估下调，被给予卖出评级 [1][14] 财务表现 整体业绩 - Q3每股收益15美分，低于Zacks共识预估的22美分，同比下降64.3%；总收入7.457亿美元，低于Zacks共识预估的7.875亿美元，同比下降8.8% [2] - 调整后营业收入2160万美元，同比下降48%；调整后营业利润率2.9%，较去年同期下降220个基点 [3] 细分业务 - TTS业务收入同比下降9%至5.228亿美元，调整后营业收入2450万美元，同比下降41%，调整后营业利润率4.7%，下降260个基点 [4] - 物流业务收入2.068亿美元，同比下降10%，调整后营业收入8.04亿美元，同比下降75%，调整后营业利润率降至0.4%，下降100个基点 [5] 流动性与资本运作 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为5466万美元，上季度末为7044万美元；长期债务（扣除流动部分）为6.9亿美元，上季度末为6.6亿美元 [6] - 2024年第三季度经营活动产生现金6100万美元，净资本支出8790万美元 [6] - 2024年第三季度未回购股份，截至9月30日，股份回购授权下剩余390万股 [7] 展望 - 2024年TTS卡车增长预计下降8 - 6%（此前预计下降6 - 3%），净资本支出预计在2.4 - 2.6亿美元（此前预计2.25 - 2.75亿美元） [8] - TTS业务下，预计2024年每辆卡车每周专用收入增长从盈亏平衡提升至3%，单程整车运输每英里收入预计从盈亏平衡改善至3%（此前预计从盈亏平衡下降至3%） [8] - 预计2024年平均卡车车龄为两年，拖车车龄为五年 [9] - 2024年全年税率预计在25.5 - 26.5%（此前预计24.5 - 25.5%） [10] 预估变化 - 过去一个月预估修正呈下降趋势，共识预估变动 - 43.56% [11][12] VGM评分 - 公司增长评分D，动量评分F，价值评分C处于投资策略中间20%，总体VGM评分为D [13] 行业表现 Werner Enterprises - 属于Zacks运输 - 卡车行业，被给予Zacks排名4（卖出），预计未来几个月回报低于平均水平 [14] Old Dominion Freight Line - 过去一个月股价上涨10%，2024年第三季度收入14.7亿美元，同比变化 - 3%，每股收益1.43美元，去年同期为1.55美元 [15] - 预计当前季度每股收益1.18美元，同比变化 - 19.7%，过去30天Zacks共识预估变化 - 1.6%，被给予Zacks排名4（卖出），VGM评分为D [16]