文章核心观点 - Gap公司有望在2024年实现两位数的盈利增长，是专业零售领域值得关注的投资对象 [1][14] 公司概况 - Gap是美国最大的专业服装公司，旗下拥有Old Navy、Gap、Banana Republic和Athleta等品牌，通过全球的自营店、加盟店和电商网站销售服装、配饰和生活方式产品 [1] 第三季度财报情况 - 2024年11月21日，Gap公布2024财年第三季度财报，收益超出Zacks共识预期0.16美元，达到0.72美元，这是连续第七次盈利惊喜 [2][3] - 净销售额增长2%，达到38亿美元，在线销售额增长7%，占总销售额的40%，可比销售额同比增长1%，而去年同期下降2% [4] - Gap、Banana Republic和Athleta三个品牌有所改善，Gap可比销售额增长3%，Banana Republic仅下降1%，Athleta可比销售额增长5% [5][6] - Old Navy可比销售额持平，面临去年同期高基数和天气相关挑战，第三季度其他基本面表现良好，毛利率上升140个基点至42.7%，库存下降2%至23亿美元 [7] 全年指引情况 - Gap对假日季和第四季度持乐观态度，上调了全年销售额、营业收入增长和毛利率指引 [8] - 分析师也持乐观态度，上周对2024财年和2025财年的6项盈利预测上调，2024财年Zacks共识预期从1.87美元跃升至2.00美元，盈利增长39.9%，2025财年Zacks共识预期升至2.11美元，盈利进一步增长5.7% [8][9] 投资价值分析 - Gap股价年初至今上涨16.3%，尚未回到疫情前的高点，市盈率较低，远期市盈率仅为12.1 [12] - 由于盈利上升，PEG比率仅为1.09，对股东友好，每股股息为0.60美元，股息收益率为2.5% [13]