文章核心观点 - 自上一份财报发布一个月来Arch Capital Group股价上涨2.2%表现逊于标普500指数 需关注近期积极趋势能否延续至下次财报发布 公司Q3业绩受飓风影响但也有积极因素 近期预估呈下降趋势 预计未来几个月回报与预期一致 [1][2][15] 公司Q3财报情况 整体业绩 - 2024年第三季度每股运营收益1.99美元 超Zacks共识预期2.6% 同比下降13.6% 受飓风海伦导致的更高巨灾损失影响 各业务部门承保收入降低 但新业务机会、各业务线增长和更高投资资产带来积极贡献 [2] - 总保费收入同比增长20.2%至54亿美元 净保费收入同比增长20.6%至40亿美元 [3] - 税前净投资收入同比增长48.3%至3.99亿美元 超预期 [4] - 运营收入44亿美元 同比增长24.6% 超Zacks共识预期8.1% [5] - 税前当前事故年巨灾损失净额为4.5亿美元 高于去年同期的1.8亿美元 [5] - 承保收入同比下降25.4%至5.38亿美元 综合比率恶化870个基点至86.6 [6] 各业务部门业绩 - 保险业务总保费收入同比增长14.6%至23亿美元 净保费收入同比增长19.6%至18亿美元 承保收入1.2亿美元 同比下降7% 综合比率恶化220个基点至93.1 [7] - 再保险业务总保费收入同比增长29.2%至28亿美元 净保费收入同比增长24.5%至19亿美元 承保收入1.49亿美元 同比下降51.9% 综合比率恶化1230个基点至92.3 [8] - 抵押业务总保费收入同比下降2.3%至3.39亿美元 净保费收入同比增长4.1%至2.82亿美元 承保收入2.69亿美元 同比下降4.6% 综合比率恶化1010个基点至14.8 [9][10] 财务更新 - 季度末现金为10.3亿美元 较2023年末增长11.8% 截至2024年9月30日债务为27亿美元 与2023年末持平 [11] - 截至2024年9月30日 每股账面价值为57美元 较2023年末增长21.4% 年化平均普通股权益运营回报率同比收缩1000个基点至14.8% 运营现金流20亿美元 同比增长2.4% [11] 预估变化与评分 - 过去一个月新预估呈下降趋势 共识预估因这些变化下降11.62% [12][13] - 公司平均增长评分为C 动量评分F 价值评分为A 综合VGM评分为C [14] 公司展望 - 股票预估总体呈下降趋势 公司Zacks排名为3（持有） 预计未来几个月回报与预期一致 [15] 行业内其他公司表现 - 同行业的Travelers过去一个月上涨8.4% 2024年第三季度营收118.5亿美元 同比增长10.7% 每股收益5.24美元 上年同期为1.95美元 [16] - Travelers本季度预计每股收益6.38美元 同比下降9% 过去30天Zacks共识预估变化+1.6% Zacks排名为2（买入） VGM评分为A [17]