文章核心观点 - 自Flex上次财报发布过去一个月，股价上涨约12%跑赢标普500指数，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，同时分析最新财报及展望未来情况 [1] 财务表现 - 2025财年第二季度调整后每股收益64美分，超Zacks共识预期14.3%，高于上年同期57美分；营收同比下降6%至65亿美元，但超共识0.4% [2] - 非GAAP毛利率同比扩大90个基点至8.5%，非GAAP营业收入3.58亿美元高于上年同期3.27亿美元，非GAAP营业利润率扩大80个基点至5.5% [5] - 非GAAP销售、一般及行政费用1.96亿美元，同比下降2% [6] 业务板块 可靠性解决方案集团 - 涵盖健康解决方案、汽车和工业业务，营收同比暴跌11%至29亿美元，因核心工业领域宏观趋势疲软，但数据中心电源和医疗设备需求提供缓冲 [3] - 调整后营业利润率为5.4%，较上年同期上升20个基点 [6] 敏捷解决方案集团 - 包括通信与企业计算及生活方式和消费设备业务，营收持平于36亿美元，企业IT和非云相关网络疲软但云业务有积极趋势 [4] - 调整后营业利润率提高150个基点至6.1% [6] 资产负债与现金流 - 截至2024年9月27日，现金及现金等价物26亿美元，长期债务（扣除流动部分）31.8亿美元，上年同期分别为25.3亿美元和32.7亿美元 [7] - 2025财年第二季度经营活动现金流3.19亿美元，调整后自由现金流2.19亿美元 [7] - 截至2024年9月27日，公司回购价值7.5亿美元股票 [8] 展望 2025财年第三季度 - 预计营收在60亿至64亿美元之间，调整后每股收益60 - 66美分（排除相关费用），调整后营业收入预计在3.35亿至3.65亿美元之间 [9] 全年 - 因宏观逆风，预计2025财年营收在249亿至255亿美元之间，此前预计在254亿至264亿美元之间 [11] - 预计调整后每股收益在2.39 - 2.51美元之间（排除相关费用），此前预计在2.30至2.50美元之间 [12] - 可靠性解决方案业务预计销售持平至中个位数下降，敏捷解决方案业务营收预计低至高个位数下降，云及其他终端市场有望稳定增长 [10][11] 其他信息 - 过去一个月，公司的盈利预测修正持平 [13] - 公司目前增长评分、动量评分和价值评分均为A，综合VGM评分为A [14] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [15]