文章核心观点 - 公司公布第三财季财报后股价下跌 但今年以来仍上涨约36% 需分析此次股价下跌是否为买入机会 [1] 公司业绩表现 客户留存与业务调整 - 夏季网络中断事件持续影响公司 但本季度客户总留存率达97% 事件导致销售周期延长和客户审批交易更严格 [2] - 公司为受影响客户提供包含新模块、延长订阅时间和灵活付款条款的客户承诺套餐 影响新年度经常性收入2500万美元 [3] 模块使用与净美元留存 - 客户承诺套餐和Falcon Flex订阅模式推动模块采用率提升 66%的客户使用五个或更多模块 20%部署八个或更多 Falcon Flex客户平均部署九个模块 本季度净美元留存率达115% [4] 营收与盈利情况 - 营收增长29%至10.1亿美元 超公司预测的9.792亿至9.847亿美元 订阅收入增长31%至9.627亿美元 [5] - 年度经常性收入增长27%至40.2亿美元 本季度新增1.53亿美元 增速较上季度的32%有所放缓 [5] - 调整后每股收益增长13%至0.93美元 超公司指引的0.80至0.81美元 [6] 现金流与资金状况 - 公司运营现金流为3.261亿美元 自由现金流为2.306亿美元 期末净现金和短期投资约43亿美元 [6] 公司业绩指引 第四季度指引 - 公司预计第四季度营收在10.3亿至10.4亿美元之间 调整后每股收益在0.84至0.86美元之间 [7] 全年指引变化 - 公司上季度下调全年指引后本季度略有上调 目前预计营收在39.2亿至39.3亿美元之间 调整后每股收益在3.74至3.76美元之间 [8] 投资分析 投资机会 - 公司虽受网络中断事件影响增长 但通过提供新模块和灵活付款条款将其转化为机会 有望促进未来模块采用和客户付费 [9] - 公司拥有强大的网络安全平台 长期来看是稳健的股票 客户可能会倾向于选择少数供应商的统一网络安全平台 [11] 投资风险 - 股票估值较高 远期市销率接近明年分析师预估的18倍 高于同行 [10] - 年度经常性收入增速放缓 可能导致未来几个季度营收增长放缓 [10] - 公司仍在应对早期网络中断事件的后遗症 可能影响营收增长 [12]