文章核心观点 - 三家股息支付公司股价下跌且股息率超3%，12月值得买入 [1][2] 各公司情况 德文能源公司（Devon Energy） - 年初至今股价下跌15.5%，但公司现金流充沛，用于偿债、回购股票和支付股息 [3] - 基于约70美元/桶油价和当前股价，管理层预计明年自由现金流约占市值9%，有机会偿债或提高可变股息 [4] - 市场对其在巴肯地区资产收购过于悲观，若油价维持高位，此时买入有望获良好回报 [5] APA公司 - 年初至今股价暴跌36.8%，但股价低于历史估值，股息率达4.4%，是买入好时机 [6] - 市场对其北海业务存疑虑，公司计划2029年底关闭北海生产，但收购Callon后业务整合，二叠纪地区面积增加40%，预计产生2.25 - 2.5亿美元成本协同效应 [7][8] - 标准普尔将其评级上调至BBB -，三大评级机构均给予投资级评级，现金流稳定，股息有保障，当前股价是运营现金流1.9倍，低于五年平均的2.7倍 [9][10] 塔吉特公司（Target） - 11月20日公布第三季度财报后股价单日下跌21.4%，年初至今仍下跌，较历史高点下跌51%，主要因预测不佳 [11] - 最新指引显示2024年调整后每股收益8.30 - 8.90美元，中点较2023年下降3.8%，但仍是高盈利现金牛公司，股息率3.4%，连续53年提高股息 [13] - 市盈率13.8，估值便宜，公司承认定价和库存管理问题，相信长期战略会成功，忠诚计划持续增长，正拓展全渠道策略 [14]