行业情况 - 能源股表现良好，标普500指数中的能源股平均涨幅达14%，虽跑输标普500，但考虑到油气价格疲软，表现仍较稳健 [1] - 2025年及以后能源需求将持续增长，部分能源股具有长期投资价值 [2] 公司情况 黑丘公司（Black Hills） - 是一家受监管的天然气和电力公用事业公司，为美国多地130万客户提供可靠能源服务 [3] - 连续54年增加股息，连续82年支付股息，跻身股息之王精英名单 [4] - 投资级资产负债表和43亿美元资本支出计划，有望延续股息增长，投资计划符合监管要求 [5] - 股息收益率达4%，高于标普500的1.2%和公用事业平均的2.8%，有望在2025年及以后带来强劲回报 [6] 西方中游合作伙伴公司（Western Midstream Partners） - 业绩表现强劲，预计调整后息税折旧及摊销前利润达23亿美元，同比增长11%，自由现金流增长19%至近12亿美元 [7] - 受益于收购和有机增长，出售非核心资产使杠杆率降至3.0倍，较去年底改善0.7倍 [8] - 提高季度分红率至每单位0.875美元，年化3.50美元，增幅52%，当前收益率超9% [9] - 高收益率为投资者提供2025年基础回报，资本项目支出7 - 8.5亿美元，有望提升现金流 [10] - 财务灵活，有能力进行增值收购和回购单位，有望继续提高高收益分红 [11] 布鲁克菲尔德可再生能源公司（Brookfield Renewable） - 有望创纪录，截至9月30日的九个月，每单位运营资金增长7%，第三季度增长11%，管理层预计2024年实现10%以上增长 [13] - 通过出售成熟资产为增长融资，2024年是资产循环最成功的一年，截至9月30日资产出售收入近23亿美元，也是投资增长最大的一年 [14][15] - 是全球最大的清洁能源公司之一，未来五年计划投资80 - 90亿美元，目标是每单位运营资金年增长至少10%，股息年增长5% - 9% [15]