文章核心观点 - 资产管理规模达11.5万亿美元的贝莱德正接近收购管理着1450亿美元资产的私人信贷巨头HPS投资伙伴公司，这或推动其另类资产超5000亿美元，助力其在私人市场达到与公开股票和债券相同的规模 [1][2][6] 贝莱德收购动态 - 贝莱德正接近达成收购HPS投资伙伴公司的交易，交易可能本周达成 [1][2] - 1月，公司宣布以约125亿美元现金和股票收购资产约1700亿美元的私募股权公司全球基础设施合作伙伴（GIP），该交易10月完成 [4] - 6月，公司同意收购数据巨头Preqin，希望借此将一些更复杂的私人策略推广给更广泛的受众 [4] - 英国《金融时报》报道，除与HPS的谈判外，贝莱德还在考虑收购Izzy Englander旗下700亿美元对冲基金千禧管理的股份 [5] - 2018年，贝莱德收购小型信贷管理公司Tennenbaum Capital Partners，当时该公司拥有约90亿美元承诺客户资本，但多名投资专业人士离职 [14] 贝莱德战略转变 - 贝莱德首席执行官兼联合创始人芬克一直直言公司向利润丰厚的私人市场进军，战略转变可能使贝莱德更具价值，助其将接力棒交给继任者 [3] - 芬克表示不想公司满足于现有商业模式，要不断质疑并重新构想业务模式以更好服务客户 [6] HPS投资伙伴公司情况 - HPS由高盛前投资银行主管Scott Kapnick等人于2007年在摩根大通旗下创立，2016年被公司负责人收购 [8] - 该公司处于私人信贷繁荣前沿，此前曾筹备首次公开募股，主要服务机构投资者，全球有超760名员工 [10][11] 收购对贝莱德的意义 - 收购HPS可能是公司又一“变革性”交易，推动其另类资产超5000亿美元，助其在私人市场达到与公开股票和债券相同规模 [6] - 第三季度贝莱德因指数基金带来更多资产，但10月财报电话会议上公司领导已关注未来增长引擎GIP，预计其仅第四季度就能增加2.5亿美元管理费 [12][13] - 私人股权和信贷投资比贝莱德通常的基金更昂贵，受养老金、捐赠基金等机构及超高净值投资者的高度需求 [13]