核心观点 - Ulta Beauty, Inc. (ULTA) 预计在2024财年第三季度财报中，收入和利润将出现下滑 公司预计收入为248亿美元，同比下降0.3%，每股收益为4.45美元，同比下降12.2% [1] 影响公司业绩的因素 - 消费者行为转向价值驱动型消费，加上新兴美容分销渠道的竞争加剧，导致公司市场份额下降 此外，公司在新企业资源规划系统上的转型也引发了运营中断，促销活动未能推动预期的店内销售 [3] - 美容品类的增长放缓，2024年上半年美国美容销售额仅增长3%，这使得公司在通胀和经济不确定性下受到冲击，消费者更倾向于选择价值而非高端产品 竞争对手在高端美容领域的压力进一步影响了公司维持市场份额的能力 预计第三季度可比销售额将下降1.9% [4] - 商品毛利率下降和SG&A成本上升也是关注点，后者主要源于门店工资和福利的去杠杆化、战略投资带来的更高企业管理费用以及增加的门店和营销费用 预计第三季度SG&A费用将增加5.3%，费率可能扩大130个基点至27.9% [5] 公司应对策略 - 公司专注于加强产品组合、加速社会相关性、提升数字体验以及利用其世界级的忠诚度计划 护肤品类别的增长，得益于消费者对自我护理的兴趣增加以及公司在新品和创新上的关注，也是一个积极因素 [6] 其他公司表现 - Casey's General Stores (CASY) 预计在2025财年第二季度财报中，收入为40.1亿美元，同比下降1.4%，每股收益为4.24美元，与去年同期持平 公司过去四个季度的平均盈利惊喜为15.8% [8][9] - Dollar Tree (DLTR) 预计在2024财年第三季度财报中，收入为74.5亿美元，同比增长1.9%，每股收益为1.07美元，同比增长10.3% 公司过去四个季度的平均盈利惊喜为-10.9% [10][11][12] - The Simply Good Foods Company (SMPL) 预计在2025财年第一季度财报中，收入为3.473亿美元，同比增长12.5%，每股收益为0.45美元，同比增长4.7% 公司过去四个季度的平均盈利惊喜为5.3% [13][14]