文章核心观点 - 公司全球业务、多元收入、分行扩张、利率降低及技术创新为有机增长奠定基础 虽面临高资金成本和监管资本要求挑战 但估值低值得投资 投资者可考虑长期持有 公司当前获Zacks Rank 2（买入）评级 [34][35] 股价表现 - 公司股价表现良好 目前接近52周高点48.08美元 季度至今上涨18.6% 跑赢Zacks金融板块和标准普尔500指数 也优于花旗集团和摩根大通 [1] - 技术指标显示公司股价强势 交易价格高于50日和200日移动平均线 预示强劲上升势头和价格稳定性 反映市场积极情绪和对公司财务健康及前景的信心 [2][5] 利率影响 - 美联储自9月以来两次降息 目前联邦基金利率在4.5 - 4.75%区间 12月17 - 18日联邦公开市场委员会会议有75%可能性再降25个基点 [6] - 公司对利率敏感 高资金成本使净利息收入承压 持有大量长期国债和抵押债券产生巨额账面亏损 影响净利息收入扩张 预计第四季度净利息收入将增长 明年继续增长但有季度波动 [7][8][10] 分行扩张与数字举措 - 公司计划到2026年底开设超165家新金融中心 今年近40家开业 此前还计划进入9个新市场 战略投资新金融中心和开拓新市场符合行业优化分行网络趋势 有助于深化客户关系和挖掘新业务机会 [11][12][13] - 公司消费者移动银行应用有超4700万活跃用户 约2300万消费者使用Zelle 近87%全球银行客户数字活跃 CashPro平台用AI简化服务请求 公司将加强技术投入 吸引和留住客户 增加交叉销售机会 [14][17] 财务状况与股东回报 - 截至2024年9月30日 公司平均全球流动性来源为9470亿美元 获穆迪、标普全球评级和惠誉评级投资级长期信用评级 展望稳定 便于进入债务市场 [18] - 公司2024年压力测试通过后 季度股息提高8%至每股26美分 过去五年四次提高股息 年化增长率8.4% 目前派息率为收益的33% [19] - 7月公司授权250亿美元股票回购计划 截至9月30日 约224亿美元回购授权可用 [22] 分析师情绪 - 过去60天 Zacks对公司2024年和2025年每股收益3.27美元和3.65美元的共识估计略有上调 反映分析师积极情绪和乐观前景 [24][27] 估值情况 - 公司股票目前12个月滚动市净率为1.83倍 低于行业2.73倍 与摩根大通2.72倍市净率相比价格较低 但高于花旗集团0.82倍市净率 显示当前股价便宜 [30][33]