文章核心观点 - VSE Corporation完成对Kellstrom Aerospace Group的收购，加强其在商业航空发动机售后市场的地位，有望加速增长和改善财务表现，且行业需求前景积极 [1][2][5] 收购情况 - 收购价值约1.85亿美元现金和172,414股VSEC普通股，资金来自公开发行收益和现有信贷安排借款 [1] - 收购符合VSE在航空航天领域扩张产品和服务的战略计划，加强其面向原始设备制造商的价值主张，支持分销和维修能力增长 [2] 收购意义 - Kellstrom Aerospace在发动机产品和维修服务方面经验及技术咨询能力，与VSE Aviation现有业务互补，整合有望为客户和供应商创造价值 [3] - 合并VSE Aviation和Kellstrom可为客户和供应商提供更全面解决方案，文化契合、能力互补和共同关注航空售后市场，利于把握增长机会 [4] 股价表现 - VSEC股价年初至今上涨77.9%，跑赢Zacks工程研发服务行业16.1%的涨幅 [5] 行业情况 - 航空业务占VSE总收入超70%，来自商业、商务和通用航空售后市场 [6] - 2024年第三季度，商业航空售后市场需求因高客运量接近历史高位，但面临原始设备制造商生产率下降和供应链中断挑战 [6] - 通用航空售后市场表现接近历史高位，进入稳定期，私人航空旅行需求强劲 [7] 行业展望 - 商业售后市场需求预计在2025年持续，有望实现近两位数收入增长，受高客运量、原始设备制造商生产挑战和全球机队老化支撑 [8] - 商务和通用航空领域前景乐观，预计2025年实现低至中个位数增长 [8] 建筑行业推荐股票 - Sterling Infrastructure目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为21.5%，过去六个月股价上涨67.8%，2024年销售额和每股收益预计较上年分别增长9%和33.3% [9][10] - Louisiana - Pacific Corporation目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为30.7%，过去六个月股价上涨28%，2024年销售额和每股收益预计较上年分别增长12.7%和72.1% [10][11] - MasTec目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为40.2%，过去六个月股价上涨29.9%，2024年销售额和每股收益预计较上年分别增长1.9%和84.3% [11]