文章核心观点 - 自塞拉尼斯上次财报发布后股价下跌20.3%，表现逊于标普500指数，需结合最新财报判断后续走势，当前盈利和营收未达预期且呈下降趋势，预计四季度需求恶化，评级为强烈卖出 [1][2][11] 塞拉尼斯公司情况 股价表现 - 自上次财报发布一个月内，塞拉尼斯股价下跌约20.3%，表现逊于标普500指数 [1] 第三季度财报情况 盈利与营收 - 2024年第三季度持续经营业务每股收益1.08美元，低于上年同期的8.70美元；调整后每股收益2.44美元，同比下降2.4%，未达Zacks共识预期的2.84美元 [2] - 营收约26.5亿美元，同比下降约2.7%，未达Zacks共识预期的26.9亿美元 [2] 市场情况 - 报告期内，涂料、建筑等主要终端市场需求持续疲软，西半球汽车和工业部门也出现下滑 [3] 业务板块 - 工程材料部门本季度净销售额14.8亿美元，同比下降约3%，第三季度营业利润1.02亿美元，调整后息税前利润2.37亿美元 [4] - 乙酰链业务板块净销售额11.9亿美元，同比下降近12.7%，第三季度营业利润2.39亿美元，调整后息税前利润2.76亿美元 [4] 财务状况 - 本季度末现金及现金等价物8.13亿美元，环比下降约31.4%；长期债务环比增长约2.4%，达到约113亿美元 [5] - 报告期内经营活动提供的现金为7900万美元，自由现金流为负1600万美元，资本支出为1.31亿美元 [5] 展望 - 预计第四季度汽车和工业市场季节性去库存高于正常水平，需求将恶化，公司将大幅减产并通过减少库存来产生现金，预计这种去库存情况仅持续本季度 [6] - 基于上述因素，预计第四季度调整后每股收益约为1.25美元，目标是通过提高盈利、降低成本、扩大自由现金流和降低公司杠杆来创造长期股东价值 [7] 评级情况 - 过去一个月，塞拉尼斯的盈利预期呈下降趋势，共识预期变动了 -57.37% [8][9] - 塞拉尼斯成长评分为F，动量评分为F，价值评分为B，综合VGM评分为D [10] - 塞拉尼斯Zacks评级为5（强烈卖出），预计未来几个月该股票回报低于平均水平 [11] 行业内其他公司情况 英吉蒂公司股价表现 - 过去一个月，同属Zacks特种化学品行业的英吉蒂公司股价上涨了12.5% [12] 英吉蒂公司财报情况 已公布财报 - 截至2024年9月的季度，英吉蒂公司营收3.769亿美元，同比变化 -15.5%；同期每股收益1.10美元，上年同期为1.21美元 [12] 预期财报 - 当前季度，英吉蒂公司预计每股亏损0.08美元，较上年同期变化 -138.1%，Zacks共识预期在过去30天内保持不变 [13] 英吉蒂公司评级情况 - 英吉蒂公司Zacks评级为2（买入），VGM评分为C [13]