文章核心观点 - 自Krystal Biotech上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约6.6%跑赢标普500，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，还分析了公司最新财报及行业内其他公司情况 [1] 公司Q3财报情况 - 第三季度每股收益91美分，高于Zacks共识预期的84美分，去年同期每股亏损67美分 [2] - 营收达8380万美元，高于Zacks共识预期的8300万美元，营收仅来自Vyjuvek销售，去年同期为860万美元 [2] - 2023年5月FDA批准Vyjuvek用于治疗6个月及以上营养不良性大疱性表皮松解症（DEB）患者 [3] - 截至10月在美国获得超460份Vyjuvek报销批准，商业和医疗补助计划覆盖人群中97%获得积极准入决定 [4] - 报告期毛利率为92% [5] - 研发费用达1350万美元，同比增长27.1% [6] - 销售、一般和行政费用总计2870万美元，较去年同期增长21.1% [7] - 截至2024年9月30日，现金、现金等价物和投资总计6.942亿美元 [8] 公司产品管线进展 - 欧洲药品管理局（EMA）正在审查B - VEC（即美国以外的Vyjuvek）治疗DEB的上市许可申请（MAA），公司预计年底前人类用药品委员会给出意见，预计2025年上半年在德国首次欧洲上市 [9] - 10月向日本药品和医疗器械管理局提交新药申请，预计2025年下半年有决定 [10] - 评估KB407治疗囊性纤维化，近期为其KB407 I期CORAL - 1研究新增两个临床点，预计2025年上半年报告中期分子数据，预计年底前CORAL - 1第三也是最后一个队列首名患者给药 [11] - 评估KB408治疗α - 1抗胰蛋白酶缺乏症（AATD），9月修订其I期SERPENTINE - 1研究方案，启动第二队列给药，预计年底前报告中期分子数据 [12] - 评估KB803（B - VEC眼药水剂型）治疗DEB眼部并发症，正在进行自然史研究患者招募 [13] - 评估KB707治疗肺癌实体瘤，8月进入KYANITE - 1 I期剂量扩展阶段 [14] - 恢复KB105治疗板层状鱼鳞病开发，预计2025年上半年在儿科患者中启动JADE - 1试验II期部分 [15] - 评估KB301治疗美容适应症，8月子公司宣布KB301治疗外眦纹和胸部动态皱纹的积极中期安全性和有效性结果，基于PEARL - 1第3和第4队列结果，选择胸部动态皱纹治疗进行后期临床开发，预计2025年启动II期研究 [15][16] 公司估值及展望 - 过去一个月新的盈利预测呈上升趋势 [17] - 公司成长评分为A，动量评分为B，价值评分为D处于投资策略底部40%，综合VGM评分为B [18] - 股票盈利预测总体呈上升趋势，但修订幅度显示有向下转变，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [19] 行业内其他公司情况 - 同行业的Insmed过去一个月股价上涨4.5%，一个多月前公布2024年第三季度财报，营收9343万美元，同比增长18.2%，每股收益 - 1.27美元，去年同期为 - 1.10美元 [20] - 预计本季度每股亏损1.17美元，同比变化 + 8.6%，过去30天Zacks共识预期变化 - 0.1%，Zacks排名为3（持有），VGM评分为F [21]